Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay ACV với giá mục tiêu 105.000 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Trong nửa đầu năm 2022, Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam – CTCP (ACV – UPCoM) ghi nhận doanh thu thuần đạt 5.538 tỷ đồng (tăng 62% so với cùng kỳ năm ngoái), Kl99 nổ hũ sau thuế của Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 công ty mẹ 3.472 tỷ đồng (tăng 189%),nhờ (1) sản lượng hành khách tăng 56,8%, bao gồm khách quốc tế tăng 905%, nội địa tăng 52,6%, (2) giá dịch vụ bình quân tăng 3% do tăng tỷ trọng hành khách quốc tế.
Biên Kl99 nổ hũ gộp tăng 40% điểm nhờ tăng sản lượng, giá bán.
Hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cốt lõi năm 2022-2023 khả quan nhờ mạng đường bay quốc tế phục hồi. Chất xúc tác là Dự án Long Thành, Tân Sơn Nhất T3, Nội Bài T2 mở rộng đi vào hoạt động; Chuyển sàn HOSE sau khi quyết toán thành công vốn 99Kl99 trực tiếp đá gà; Thị trường Trung Quốc hồi phục.
Trong năm 2022, BSC dự báo ACV ghi nhận doanh thu thuần 12.034 tỷ đồng (tăng 153% so với năm trước), Kl99 nổ hũ sau thuế của Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 công ty mẹ 6.495 tỷ đồng (tăng 1.254%), tương đương EBITDA FWD 6.997 đồng/CP (tăng 1.367%), EV/EBITDA FWD = 27.1x.
Trong năm 2023, BSC dự báo ACV ghi nhận doanh thu thuần 16.513 tỷ đồng (tăng 37%), Kl99 nổ hũ sau thuế của Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 công ty mẹ 6.499 tỷ đồng (đi ngang so với năm trước), EBITDA FWD 9.374 đồng/CP (tăng 34%), EV/EBITDA FWD 20.2x.
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay ACV với giá trị hợp lý năm 2023 là 105.000 đồng/CP, tương đương với Upside 21% so với giá đóng cửa ngày 13/09/2022), dựa trên phương pháp EV/EBITDA, với EV/EBITDA mục tiêu = 22x, cao hơn so với trung bình giai đoạn 2016-2019 = 18-19x.
Khuyến nghị mua dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MWG
CTCK Vietcombank (VCBS)
Kết thúc 7 tháng năm 2022, CTCP Thế giới di động (MWG – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu thuần đạt 81.870 tỷ đồng (tăng 13,7% so với cùng kỳ năm ngoái) và Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 2.881 tỷ đồng (tăng 3,5%).
Kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 7 tháng chỉ tăng nhẹ so với cùng kỳ do tăng trưởng mảng gia dụng không tốt như dự kiến và hoạt động đóng cửa hơn 400 cửa hàng Bách Hóa Xanh. Đóng góp trong Kl99 nổ hũ sau thuế chủ yếu vẫn đến từ mảng ICT & CE (tăng 38%) thể hiện sự vượt trội của MWG so với thị trường, tuy nhiên chuỗi Bách hóa xanh lỗ nhiều hơn dự kiến khiến Kl99 nổ hũ sau thuế 6 tháng đầu năm 2022 chỉ tăng 1% so với cùng kỳ.
Chúng tôi cho rằng MWG sẽ khó có khả năng hoàn thành kế hoạch Kl992 VIP Trang Chủ 2026 năm 2022, tuy nhiên tích cực về triển vọng 2023 khi những gì xấu nhất về Bách hóa xanh đã được phản ánh hết.
VCBS dự phóng doanh thu thuần và Kl99 nổ hũ sau thuế của MWG đạt 138.817 (tăng 13% so với năm trước) và 5.394 tỷ đồng (tăng 10%) cho cả năm 2022, năm 2023 đạt lần lượt 170.854 và 7.506 tỷ đồng, tăng trưởng 23% và 39% trên nền thấp của năm trước.
Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền và định giá từng phần, VCBS ước tính giá trị hợp lý của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MWG là 96.100 đồng/CP, tương ứng với P/E fwd 18 lần. Chúng tôi xin đưa ra khuyến nghị mua đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MWG, tiềm năng tăng giá 33%.
Khuyến nghị khả quan dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DRC
CTCK SSI (SSI)
Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DRC của Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng, với giá mục tiêu 1 năm là 34.400 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (tỷ suất sinh lời - ROI là 16%, dựa trên dự báo kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 năm 2023 và P/E mục tiêu là 12 lần).
Mặc dù Kl99 nổ hũ ròng của DRC trong quý II/2022 giảm 21% so với cùng kỳ do chi phí nguyên vật liệu và chi phí vận chuyển cao (tác động đến cả tỷ suất Kl99 nổ hũ gộp và sản lượng bán hàng), triển vọng tăng trưởng trong tương lai sẽ khả quan hơn.
Giá nguyên vật liệu và chi phí vận chuyển sẽ giảm xuống trong nửa cuối năm 2022 và năm 2023, điều này sẽ tác động tích cực đến tỷ suất Kl99 nổ hũ và sản lượng bán hàng.
Chúng tôi dự báo tăng trưởng Kl99 nổ hũ 6 tháng cuối năm 2022 ở mức 49% so với cùng kỳ, nhờ tăng trưởng Kl99 nổ hũ ròng trong quý III/2022 sẽ đạt mức cao nhất trong năm. Chúng tôi dự báo Kl99 nổ hũ sau thuế năm 2022 và 2023 lần lượt là 329 tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ) và 378 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ). Từ năm 2024, năng lực Kl994 nhà cái bóng đá world cup lốp radial của DRC sẽ tăng lên 1 triệu lốp/năm (từ công suất thiết kế hiện tại là 600 nghìn lốp/năm), điều này sẽ hỗ trợ tăng trưởng trong dài hạn.
