Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PPC
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại (PPC – sàn HOSE) ưu tiên huy động từ A0. Nhờ vào tăng trưởng mạnh trong nhu cầu phụ tải điện, A0 ước tính sản lượng phát điện năm 2020 toàn hệ thống quốc gia sẽ tăng 8,95% so với năm 2019.
Cùng với đó, do ảnh hưởng kéo dài của hiện tượng El Nino, nhiệt điện Phả Lại dự kiến sẽ được ưu tiên huy động và đóng góp 6,329 triệu kWh (bao gồm điện tự dùng), đương đương mức tăng trưởng 8,6%.
Giá trần thị trường điện ước tăng trên 16% năm 2020 do nhiệt điện Cà Mau 1&2 có lộ trình tham gia trực tiếp vào thị trường điện. PPC có cơ hội chào giá cao hơn trên thị trường, từ đó cải thiện biên Kl99 nổ hũ hoạt động và biên Kl99 nổ hũ gộp lần lượt là 16% và 17%.
Bên cạnh đó, PPC có lợi thế từ thành công trong việc ký hợp đồng than dài hạn với Vinacomin. Hợp đồng cung cấp than 10 năm với Vinacomin đã giúp PPC đảm bảo việc vận hành được trơn tru và cải thiện hiệu suất hoạt động của nhà máy.
Chuẩn bị kỹ lưỡng cho Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại 3 (PL3): PL3 được xem là động lực tăng trưởng chính trong dài hạn của PPC, giúp nâng tổng công suất thiết kế của nhà máy này lên gấp 3 lần tương đương với 1.700MW.
Năm 2020, cùng với việc tăng trưởng sản lượng điện thương phẩm, giá bán điện trung bình tăng và giá nguyên liệu đầu vào ổn định, chúng tôi ước tính doanh thu và Kl99 nổ hũ sau thuế của PPC sẽ đạt lần lượt vào khoảng 8.342 tỷ đồng và 1.209 tỷ đồng (tăng trưởng 8% và 30%).
Mặt khác, rủi ro chính sách là: Nếu dự thảo Kl99ok Kho game đa dạng sửa đổi, bổ sung Kl99ok Kho game đa dạng 45/2018/TT-BTC vào tháng 9 năm 2019 được phê duyệt, sẽ tác động trực tiếp đến tỷ lệ Qc và giá trần trên thị trường điện. Rủi ro thời tiết: Diễn biến bất thường của thời tiết sẽ giảm khả năng cạnh tranh cũng như tính ổn định của nhà máy.
Sử dụng mô hình định giá DDM, chúng tôi định giá giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PPC ở mức 30,000 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay vào cuối năm 2020. Tổng kỳ vọng Kl99 nổ hũ 1 năm là là 27% (bao gồm 7% suất sinh lợi 99Kl.app mobile mới nhất của khoản 99Kl.app mobile mới nhất tiền mặt còn lại là 1,800 đồng của năm 2019). Do đó, chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PPC cho khung thời gian Kl99ok phiên bản mới 1 năm.
>> Tải báo cáo
DCM có thể tăng trở về vùng 8.5
CTCK BIDV (BSC)
KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DCM của Công ty cổ phần Phân bón Dầu khí Cà Mau đang hình thành xu hướng tăng kể từ phiên bứt phá từ ngày 15/10.
Thanh khoản KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên và đồng thuận với đà tăng của bước giá, cho thấy động lực tăng giá đã hình thành.
Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku, cho thấy động lực tăng trong trung hạn đã hình thành.
Như vậy, DCM có thể tăng giá trở về vùng kháng cự 8.5 trong các phiên giao dịch tới.
Khuyến nghị khả quan dành cho GEX, mua dành cho REE
CTCK Bản Việt (VCSC)
Ngày 08/10/2019, một xe tải đã đổ trộm dầu thải vào sông Đà ở miền Bắc, đã làm ô nhiễm nguồn nước. Đáng chú ý, CTCP Kl99ok phiên bản mới Nước sạch Sông Đà – VCW (công ty nước mà GEX và REE sở hữu lần lượt 61% và 36% cổ phần) sử dụng nguồn nước từ khu vực này để cung cấp cho cư dần ở khu nam của thành phố Hà Nội.
Ngày 16/10, VCW đã quyết định tạm thời dừng cung cấp nước để súc xả tuyến ống nước và các bể chứa, dẫn đến việc giảm lượng nước bán. Chi phí từ sự việc này và tác động đến sản lượng bán của công ty hiện chưa được công bố.
Hiện tại, chúng tôi dự báo VCW sẽ đóng góp 18,6% (143 tỷ đồng) cho Kl99 nổ hũ sau thuế 2019 của GEX và 5% Kl99 nổ hũ sau thuế 2019 của REE. Do đó, chúng tôi cho rằng sẽ dự báo Kl99 nổ hũ 2019 của chúng tôi cho cả 2 công ty phần nào sẽ bị ảnh hưởng.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị khả quan dành cho GEX với giá mục tiêu 24.200 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 12%, lợi suất 99Kl.app mobile mới nhất 0%.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị mua dành cho REE với giá mục tiêu 45.700 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 28,2%, bao gồm lợi suất 99Kl.app mobile mới nhất 4,9%.
Khuyến nghị mua dành cho POW với giá mục tiêu 17.700 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố Kl99 nổ hũ sau thuế trước lợi ích Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 thiểu số sơ bộ quý III/2019 đạt 606 tỷ đồng, gấp ba lần có với quý III/2018 là 184 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng năm 2019 đạt 2,3 nghìn tỷ đồng, tăng 39,8% so với cùng kỳ năm trước.
Chúng tôi cho rằng, mức tăng trưởng Kl99 nổ hũ mạnh này đến từ: (1) sản lượng điện thương phẩm cao tại tất cả nhà máy nhiệt điện của POW, đặc biệt là nhà máy điện Vũng Áng với tăng trưởng sản lượng điện quý III/2019 đạt 44,2%; (2) giá trung bình trên thị trường cạnh trạnh trong quý 3/2019 tăng 64,7%, do các nhà máy thủy điện thiếu hụt nước; và (3) tỷ giá USD/VND ổn định cho thấy lỗ tỷ giá năm nay không đáng kể so với khoản lỗ tỷ giá chưa thực hiện 395 tỷ đồng trong quý III/2018.
Kl99 nổ hũ sau thuế trước lợi ích Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 thiểu số 9 tháng năm 2019 hoàn thành 101% mục tiêu cả năm của POW được công bố tại ĐHCĐ và 81% dự báo cả năm 2019 của chúng tôi. Chúng tôi có khả năng điều chỉnh tăng dự báo Kl99 nổ hũ vì sản lượng điện và doanh thu trong 9 tháng năm 2019 của nhà máy điện Nhơn Trạch 1 và NT2 đã cao hơn kỳ vọng của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Chúng tôi hiện có kiến nghị mua cho POW với giá mục tiêu 17.700 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (tổng mức sinh lời dự phóng 36,9%, bao gồm lợi suất 99Kl.app mobile mới nhất 2,3%).
Triển vọng dài hạn của AAA khá khả quan
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Nhựa An Phát Xanh (AAA) là nhà Kl994 nhà cái bóng đá world cup bao bì nhựa hàng đầu Việt Nam, chủ yếu cho thị trường xuất khẩu. Không chỉ đạt tăng trưởng kép hàng năm ấn tượng 47% về doanh thu và 27% về Kl99 nổ hũ sau thuế sau lợi ích Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 thiểu số trong giai đoạn 2013-2018, công ty còn khiến chúng tôi chú ý vì đi tiên phong trong việc Kl994 nhà cái bóng đá world cup các sản phẩm nhựa phân hủy sinh học, hiện đang là một xu hướng tất yếu trên toàn cầu.
Chúng tôi dự báo doanh thu từ bao bì nhựa đạt tăng trưởng mạnh cùng với đóng góp từ các mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 mới như phân phối nguyên liệu nhựa và KCN sẽ thúc đẩy tăng trưởng Kl99 nổ hũ.
AAA đã Kl99ok phiên bản mới vào các sản phẩm phân hủy sinh học, mà chúng tôi cho rằng không chỉ thể hiện quyết tâm của AAA trong việc Kl994 nhà cái bóng đá world cup các sản phẩm thân thiện hơn với môi trường mà còn mang tính quyềt định đến triển vọng của công ty khi nhựa sinh học sẽ thay thế trực tiếp cho các sản phẩm nhựa truyền thống của công ty trong dài hạn.
Chúng tôi cho rằng dòng tiền hoạt động không cao, đòn bẩy nợ lớn và xu hướng sử dụng các công cụ huy động vốn có tính chất pha loãng như Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận kèm chứng quyền để mở rộng công suất là các vấn đề chính cần được xem xét khi nhà Kl99ok phiên bản mới quyết định Kl99ok phiên bản mới vào AAA.
Định giá của AAA tỏ ra hấp dẫn tại mức P/E 2019 là 6,9 lần trên cơ sở mục tiêu Kl99 nổ hũ công ty đề ra và số KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay pha loãng (so với P/E trượt 12 tháng của các công ty cùng ngành trong nước là 7,9 lần và trong khu vực là 8,5 lần) vì AAA có các chỉ số cơ bản và triển vọng dài hạn khả quan hơn đến từ các sản phẩm nhựa phân hủy sinh học.
Rủi ro: Giá nhựa đầu vào biến động thất thường, xu hướng giảm sử dụng các mặt hàng nhựa chỉ dùng một lần.
