DRC: Khuyến nghị MUA
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Theo thông tin DRC vừa công bố, Kl99 nổ hũ sau thuế quý I của công ty đạt 85 tỷ đồng, hoàn thành 120% kế hoạch quý, tăng 9% so với cùng kỳ và cao hơn 6 tỷ đồng so với kỳ vọng của chúng tôi.
DRC có thể vượt kế hoạch và tăng trưởng so với cùng kỳ là do:
(1) giá nguyên liệu cao su đưa vào Kl994 nhà cái bóng đá world cup quý I 2014 ước thấp hơn 20% so với quý I/2013;
(2) tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức trên doanh thu giảm từ 5% xuống 4,7% so với cùng kỳ trong khi doanh thu tăng 11%.
Giá cao su trong nước vẫn đang trên đà giảm, chưa có dấu hiệu phục hồi. trong những năm gần đây, quý 1 thường là cao điểm giá cao su và giảm dần về cuối năm khi vào mùa khai thác. Tuy nhiên, do xuất khẩu cao su giảm cả về sản lượng và giá trị dẫn đến tồn kho cao, giá cao su hiện tại đã giảm đến 15% so với đầu năm và 25% so với cùng kỳ. Như vậy, nhiều khả năng giá cao su sẽ tiếp tục được duy trì ở mức thấp trong thời gian tới, đây là điều kiện rất thuận lợi đối với DRC.
Mặc dù giá nguyên liệu đầu vào giảm, tuy nhiên công ty hiện vẫn chưa có kế hoạch giảm giá bán trong nửa đầu năm nay. Trên cơ sở đó, BVSC dự báo quý II doanh thu thuần DRC đạt 850 tỷ đồng, tăng 10% và Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 115 tỷ đồng, tăng nhẹ 4,5% so với cùng kỳ. Đây là kết quả khả quan trong điều kiện công ty phải trích chi phí khấu hao và lãi vay lớn phát sinh từ nhà máy Radial, ước tính lần lượt là 30 và 25 tỷ đồng, được hạch toán kể từ quý IV/2013.
Theo quan điểm của chúng tôi, từ thời điểm hiện tại đến cuối năm 2014 kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của DRC sẽ tiếp tục được cải thiện theo từng quý vì:
(1) cao điểm doanh thu của DRC thường ở giai đoạn quý IV trong năm;
(2) DRC sẽ bắt đầu sử dụng nguyên liệu cao su đầu vào ở mức giá thấp hơn khi đã sử dụng hết tồn kho từ đầu năm. Với việc giá DRC đã giảm đáng kể do bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường trong 3 đến 4 phiên vừa qua, chúng tôi cho rằng mức giá 41.300 đồng/cp ngày 21/4/2014 là rất hấp dẫn đối với một KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay có cơ bản và tiềm năng tăng trưởng tốt, cũng như đang được hưởng điều kiện Kl994 nhà cái bóng đá world cup Kl992 VIP Trang Chủ 2026 thuận lợi trong năm 2014 như DRC. Do đó, BVSC nâng khuyến nghị lên MUA đối với DRC, giá mục tiêu 50.400 đồng/cp.
HPG: PE kỳ vọng đang khá thấp
CTCK Maybank KimEng (MBKE)
Kl994 game bài casino hấp dẫn Hòa Phát (HPG) công bố kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 quý I/2014 tốt hơn kỳ vọng rất nhiều. Cụ thể, doanh thu cả quý tăng đến 65,6% so với cùng kỳ đạt 6.515 tỷ đồng, nếu loại trừ doanh thu từ dự án Mandarin Garden thì doanh thu từ ngành Kl992 VIP Trang Chủ 2026 chính vẫn tăng khoảng 25% so với cùng kỳ đạt 4.922 tỷ đồng. Trong đó, sản lượng thép xây dựng tiêu thụ quý I/2013 tăng mạnh đến 26,3% so với cùng kỳ đạt 198.556 tấn. Nhờ vậy HPG đã chính thức vượt qua Pomina (POM) để trở thành công ty thép có thị phần lớn nhất Việt Nam với 17% thị phần. Thành công này là nhờ HPG đưa vào vận hành giai đoạn 2 khu liên hợp thép vào quý IV/2013 và nâng cao năng lực Kl994 nhà cái bóng đá world cup thêm gần 77% lên 1,15 triệu tấn thép xây dựng/năm.
Đáng lưu ý là Kl99 nổ hũ gộp biên quý I/2014 của HPG lên đến 21,3% so với 17,5% trong cùng kỳ năm 2013. Chúng tôi cho rằng, sự cải thiện Kl99 nổ hũ gộp biên của HPG là nhờ một số yếu tố sau đây.
Thứ nhất, tỷ trọng sản phẩm từ là cao BOF trong quý I/2014 chiếm khoảng 74% tổng sản phẩm của HPG so với 50% trong quý I/2013. Sản phẩm Kl994 nhà cái bóng đá world cup từ lò cao BOF có tỷ suất Kl99 nổ hũ gộp biên cao hơn so với Kl994 nhà cái bóng đá world cup từ lò điện EAF.
Thứ hai, giá nguyên liệu đầu vào cho Kl994 nhà cái bóng đá world cup thép như than mỡ cứng và thép phế vẫn tiếp tục sụt giảm mạnh. Cụ thể, giá than mỡ cứng bình quân trong quý I/2014 giảm gần 11% so với cùng kỳ trong khi giá thép phế cũng giảm 8% so với cùng kỳ.
Vì vậy, Kl99 nổ hũ sau thuế quý I/2014 tăng mạnh 90% so với cùng kỳ đạt 870 tỷ đồng. Nếu loại trừ Kl99 nổ hũ từ Dự án Mandarin Garden thì Kl99 nổ hũ từ ngành Kl992 VIP Trang Chủ 2026 chính của HPG trong quý vừa qua vẫn tăng mạnh gần 47% so với cùng kỳ.
Trong cả năm 2014, chúng tôi dự báo Kl99 nổ hũ sau thuế của HPG có thể đạt khoảng 2.500 tỷ đồng/cp, tương đương với EPS khoảng 5.952 đồng và PE kỳ vọng khoảng 9,3 lần. Mức PE này được xem là khá thấp so với PE bình quân ngành trong khu vực khoảng 14-15 lần.
IMP: Khuyến nghị MUA
CTCK Maybank KimEng (MBKE)
CTCP Dược phẩm Imexpharm (IMP) vừa công bố kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 quý I/2014 với doanh thu thuần đạt 174,7 tỷđồng, giảm 6% so với cùng kỳ và Kl99 nổ hũ sau thuếđạt 21,7 tỷ đồng, tăng 4,7% so với cùng kỳ.
ĐHCĐ TN 2013 tổchức cuối tuần qua (19/04/2014) cũng đã thông qua kế hoạch Kl992 VIP Trang Chủ 2026 2014 và phương án phát hành thêm KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay để tăng vốn điều lệ từ 167,1 lên 275,6 tỷ đồng.
Doanh thu quý I /2014 giảm chủ yếu do hệ điều trị (ETC) vẫn tiếp tục khó khăn trong khi tăng trưởng từ kênh thương mại (OTC) không đủ để bù đắp sụt giảm từ ETC.
Tuy nhiên, kỳ vọng 2014 của IMP sẽ lạc quan hơn. Ngoài chiến lược hợp tác Kl994 nhà cái bóng đá world cup nhượng quyền với các Kl994 game bài casino hấp dẫn đa quốc gia để đáp ứng phương án sản phẩm cho hệ điều trị. Kênh OTC sẽ tiếp tục được đẩy mạnh trong năm nay. Việc phát hành thêm cp tăng vốn điều lệ cũng nhằm mục đích phát triển hệ thống phân phối của IMP. Lưu ý, trong 2013 dù doanh thu từ ETC giảm 30% so với cùng kỳ, nhưng tổng doanh thu của IMP vẫn tăng nhẹ 3% so với cùng kỳ. Điều này là nhờ sự tăng trưởng mạnh (42% so với cùng kỳ) của kênh OTC trong 2013.
Chất lượng sản phẩm tốt là lợi thế của IMP, Công ty cũng còn khá nhiều dư địa để tăng trưởng. Do vậy, về dài hạn, khi những quy định về Kl99 nổ hũ thuốc vào bệnh viện có những thay đổi thuận lợi hơn, cũng như dự án nâng cấp tiêu chuẩn chất lượng lên PIC/S-GMP được hoàn thành. IMP có khả năng sẽ tăng trưởng mạnh.
Dự trên những yếu tố trên, chúng tôi khuyến MUA đối với IMP với giá mục tiêu 64.300 đồng/CP.
SHB: Khuyến nghị theo dõi
(CTCK Vietcombank – VCBS)
Ngày 19/04, Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k TMCP Sài Gòn Hà Nội (SHB – sàn HNX) đã tổ chức ĐHCĐ thông báo kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 2013 và kế hoạch Kl992 VIP Trang Chủ 2026 2014.
Cụ thể, Kl99 nổ hũ sau thuế năm 2013 đạt 849,8 tỷ đồng, cao gấp 36 lần so với năm 2012 do không còn chịu lỗ luỹ kế từ HBB và duy trì tốt tăng trưởng thu nhập lãi thuần (+12% so với năm trước).
Tỷ lệ nợ xấu giảm còn 4,06% so với mức 8,8% của năm 2012 nhờ đóng góp của ba yếu tố chính: (1) việc bán nợ cho VAMC, (2) việc xử lý nợ Vinashin và (3) việc cơ cấu lại nợ theo Quyết định 780. ĐHCĐ cũng thông qua một số chỉ tiêu Kl992 VIP Trang Chủ 2026 năm 2014 với mục tiêu Kl99 nổ hũ trước thuế ở mức 1.270 tỷ đồng (+27% so với năm trước) trên cơ sở tăng trưởng tín dụng 22,8% và huy động tăng 24,8%.
Với quy mô khách hàng được mở rộng sau sáp nhập, tập trung vào các Kl994 game bài casino hấp dẫn lớn và khách hàng SMEs, SHB có khả năng đạt được mức tăng trưởng cho vay dự kiến, từ đó tạo động lực hoàn thành mục tiêu Kl992 VIP Trang Chủ 2026. Tuy nhiên, chúng tôi quan ngại chất lượng 99Kl.app cổng game giải trí và chiến lược phát triển NH bán lẻ chưa rõ ràng của NH sẽ làm ảnh hưởng đến triển vọng Kl99 nổ hũ.
Mức trích lập dự phòng dự kiến 1.000 tỷ đồng có thể không đủ bù đắp các rủi ro tiềm ẩn từ 5.000 tỷ đồng nợ được tái cơ cấu trong năm 2013.Trong trường hợp hoàn thành kế hoạch, EPS forward của Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k đạt 1.096 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, tương đương P/E forward ở mức 9,2). Do đó, chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI đối với SHB.
>> Tải báo cáo
PET: Khuyến nghị Theo dõi
(CTCK Vietcombank – VCBS)
Năm 2013, mặc dù vượt kế hoạch đề ra, nhưng kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (PET – sàn HOSE) không thực sự tốt như kỳ vọng. Biên Kl99 nổ hũ thu hẹp là mối quan ngại chính.
Năm 2014, tình hình Kl992 VIP Trang Chủ 2026 tiếp tục gặp nhiều thách thức, công ty chưa công bố rõ về kế hoạch bù đắp phần doanh thu sụt giảm do không còn phân phối Samsung kể từ quý IV/2013, khả năng Kl99 nổ hũ của PET sẽ tiếp tục suy giảm. Căn cứ vào kế hoạch PET đặt ra cho năm 2014, mức EPS forward chỉ đạt khoảng 2.100 đồng/cp, P/E forward tương ứng là khoảng 8,5 lần, cao hơn mức định giá trước đây. Do đó chúng tôi hạ mức khuyến nghị của PET từ NẮM GIỮ chuyển sang THEO DÕI.
>> Tải báo cáo
HAG: Có thể mua vào cho mục tiêu trung và dài hạn
(CTCK Vietcombank – VCBS)
CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAG - sàn HOSE) được đánh giá đầy tiềm năng khi định hướng chuyển sang nông nghiệp đã bước đầu mang lại những kết quả khá tốt. Các dự án Kl99ok phiên bản mới mía đường, bắp, cao su và cọ dầu sẽ là những nguồn thu chính giúp HAG tăng trưởng ổn định và bền vững trong tương lai.
Đặc biệt kể từ Q1.2015, dự án Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất lớn nhất là khu phức hợp HAGL – Myanmar chính thức khánh thành sẽ bổ sung nguồn thu khá lớn cho Kl994 game bài casino hấp dẫn. Trong khi đó, những quan ngại đối với HAG về vấn đề nợ vay và dòng tiền phần nào đã được giảm bớt thông qua việc tái cấu trúc. Do đó chúng tôi khuyến nghị có thể Kl99ok phiên bản mới với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HAG cho mục tiêu trung và dài hạn.
>> Tải báo cáo
