DBC: Khuyến nghị mua vào
(CTCK Vietcombank – VCBS)
CTCP Kl994 game bài casino hấp dẫn Dabaco (mã DBC) có kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 năm 2013 sụt giảm so với năm trước và không hoàn thành kế hoạch nhưng hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 chính là Kl994 nhà cái bóng đá world cup thức ăn chăn nuôi vẫn có sự tăng trưởng tốt. Công ty đã quyết định trả 99Kl.app mobile mới nhất 15% bằng tiền mặt, cao hơn so với mức 99Kl.app mobile mới nhất dự kiến 12% đưa ra cuối năm 2013.
DBC cũng đồng thời đặt ra kế hoạch Kl994 nhà cái bóng đá world cup Kl992 VIP Trang Chủ 2026 với các chỉ tiêu về sản lượng và doanh thu mà theo chúng tôi là khá thách thức. Tuy nhiên với giá nguyên liệu ngô xuống thấp thì mục tiêu đạt 210 tỷ đồng Kl99 nổ hũ sau thuế là khả thi. Theo đó, EPS 2014 vào khoảng 3.347 đồng/CP, P/E forward ở mức 6x. Do đó chúng tôi khuyến nghị MUA đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DBC.
>> Tải báo cao
NLG: Có thể xem xét mua vào
(CTCK Bảo Việt – BVSC)
Chúng tôi đánh giá lạc quan về triển vọng trong tương lai từ 3 – 4 năm tới của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay CTCP Kl99ok phiên bản mới Nam Long (NLG – sàn HOSE). Dòng sản phầm Ehome tiếp tục là động lực phát triển của NLG trong giai đoạn này. Các dự án Ehome do được đền bù từ trước và có giấy chứng nhận sử dụng đất nên Kl99 nổ hũ biên ròng mang lại vẫn duy trì ở mức hấp dẫn. Với tiến độ các dự án hiện tại, Kl99 nổ hũ sau thuế2014 ước đạt 110 tỷ đồng tăng 6 lần so với năm 2013. EPS Forward 2014 là 916 đồng/Cp và PE Forward là 21 lần. Mức P/E ở mức cao so với trung bình thị trường. Tuy nhiên, so sánh với các Công ty Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất khác cùng phân khúc như IJC, DIG, TDH hoặc KDH với P/E từ 18 – 25 lần, P/E của NLG vẫn đang ở mức phù hợp.
Trên cơ sở trên, chúng tôi cho rằng nhà Kl99ok phiên bản mới yêu thích KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay cơ bản tốt, định hướng tăng trưởng vững chắc có thể xem xét KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay NLG. Điểm hạn chế của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay NLG là thanh khoản thấp nên chưa thu hút được quan tâm nhà Kl99ok phiên bản mới cá nhân. Công ty đang nỗ lực cải thiện công tác quan hệ Kl99ok phiên bản mới từ năm 2014 và hi vọng sẽ sớm giải quyết hạn chế này.
>> Tải báo cáo
TRC: mức giá mục tiêu là 43.400 đồng/CP
CTCK Maybank KimEng (MBKE)
CTCP Cao su Tây Ninh (TRC) công bố kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 năm 2013 với doanh thu thuần giảm 26,4% so với cùng kỳ xuống còn 671 tỷ đồng. Trong đó sản lượng tiêu thụ giảm 12,8% so với cùng kỳ, xuống còn 12.109 tấn, giá bán bình quân giảm 15,5% so với cùng kỳ, xuống còn 52,9 triệu đồng/tấn. Biên Kl99 nổ hũ gộp giảm từ 32,7% 2012 xuống còn 29,1% năm 2013. Chi phí hoạt động được kiểm soát tốt với tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức/doanh thu ở mức 4,7% năm 2013, xấp xỉ năm 2012. Thu nhập Kl991.com nạp rút nhanh ròng giảm 25,5% xuống còn 41,5 tỷ đồng, chủ yếu là do KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay giảm. Do đó, Kl99 nổ hũ ròng giảm 34,4% năm trước còn 372,4 tỷ đồng.
Sức khỏe Kl991.com nạp rút nhanh khá ổn định. Trong 5 năm trở lại đây, TRC luôn duy trì vịthếtiền mặt ròng. Đến cuối 2013, tiền mặt ròng đạt 507 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu vẫn còn ở mức khá thấp 26,8%.
TRC đang triển khai Kl99ok phiên bản mới vào dự án trồng 6.157 héc-ta cao su tại Oddar Meanchey, Campuchia với tổng vốn Kl99ok phiên bản mới gần 65 triệu USD, tỷ lệ vốn tự có/vốn vay là 70/30. Hiện TRC đã trồng được 2.186 héc-ta. Dự án này sẽ đóng góp doanh thu và Kl99 nổ hũ từnăm 2018.
Trên quan điểm thận trọng, chúng tôi dự báo doanh thu của TRC sẽ tăng nhẹ 2,5% so với năm 2013, đạt 687,9 tỷ đồng. Kl99 nổ hũ ròng 2014 ước giảm 11,9% năm trước, xuống còn 201 tỷ đồng. Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu là 43.400 đồng dựa trên P/E dự phóng2014 là 6,5x, chiết khấu 10% so với trung bình ngành.
SBT: Khuyến nghị theo dõi
CTCK FPT (FPTS)
Tổng doanh thu năm 2013 của CTCP Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh (SBT) đạt 2.222,4 tỷ đồng, có mức tăng trưởng khá 13,2% (CAGR giai đoạn 2008-2013 là 31,6%), tuy nhiên vẫn không đạt kế hoạch 2,314 tỷ đã đề ra trước đó (~96%). Biên lãi gộp sụt giảm mạnh xuống còn 12,7% từ mức 18,9%, xấp xỉ với mức trung bình của ngành (khoảng 12%).
Kl99 nổ hũ kế toán trước thuế chỉ đạt 275,5 tỷ đồng (-34,8% so với năm 2012 và bằng 75,5% kế hoạch). Tương ứng, Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 239 tỷ đồng, giảm gần 40% so với cùng kỳ năm trước và EPS đạt mức 1.744 đồng/cp.
Trước đó, SBT đã tạm ứng được 10%, chúng tôi dự đoán SBT sẽ chi trả thêm từ 3-5% 99Kl.app mobile mới nhất nữa sau ĐHCĐ 2014.
Chúng tôi ước tính thận trọng tổng sản lượng đường thành phẩm được tiêu thụ trong năm 2014 đạt mức 123 ngàn tấn (+7% theo năm) trong khi giá bán bình quân giảm nhẹ 2,4%. Doanh thu từ đường năm 2014 ước đạt 2,1 ngàn tỷ so với tổng doanh thu 2,3 ngàn tỷ đồng. Kl99 nổ hũ sau thuế dự kiến đạt 245 tỷ, EPS 2014 là 1.707 đồng/cp. Những vấn đề cần xem xét đối với SBT trong năm 2014 vẫn là diễn biến giá bán đường RE, tiến độ dự án và kế hoạch trả nợ vay của BAC.
Kl99 nổ hũ sau thuế năm 2013 đạt 239 tỷ đồng, giảm gần 40% so với cùng kỳ năm trước và EPS đạt mức 1.744 đồng/cp. Mức P/E hợp lý cho các KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay mía đường đang niêm yết (đã loại trừ BHS và LSS do khác biệt quá lớn về hiệu quả hoạt động) sau khi điều chỉnh là 6,8x. Với mức P/E này, giá mục tiêu ngắn hạn của SBT nếu so sánh với ngành vào khoảng 11.900 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, thấp hơn 4,8% so với giá giao dịch của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay này vào ngày 12/03/2014. Dựa trên thang đo, chúng tôi đưa ra khuyến nghị THEO DÕI đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay SBT.
>> Tải báo cáo
