PGS: Khuyến nghị trung lập
CTCK Rồng Việt (VDSC)
Chúng tôi vừa phát hành báo cáo cập nhật về CTCP Kl992 VIP Trang Chủ 2026 Khí hóa lỏng Miền Nam (HSX: PGS) và đưa ra khuyến nghị “TRUNG LẬP” trong DÀI HẠN với giá mục tiêu là 37.800 đồng/cp.
Chuyên viên ngành cho biết mặc dù kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 quý III/2014 được cải thiện so với hai quý đầu năm song nhìn chung, biên Kl99 nổ hũ suy giảm so với cùng kỳ do tác động bởi xu hướng đi xuống liên tục của giá LPG và giá khí CNG đầu vào được điều chỉnh tăng 5% trong quý U/2014. Ngoài ra, báo cáo cũng cung cấp góc nhìn về triển vọng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của PGS trong năm 2015 là khá thách thức. Thứ nhất, chu kỳ giảm giá kéo dài của giá LPG thế giới sẽ ảnh hưởng tiêu cực lên Kl99 nổ hũ của PGS thời gian tới. Thứ hai, mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 CNG cũng phải đối mặt với nhiều khó khăn do: (1) sự cạnh tranh ngày càng lớn của nguyên liệu thay thế biomass làm hạn chế khả năng mở rộng mạng lưới khách hàng, (2) giá khí đầu vào dự kiến tăng khoảng 8% trong năm 2015 và (3) khó khăn trong việc chuyển chi phí tăng giá khí cho khách hàng.
Hiện tại, PGS đã trình phương án chia 99Kl.app mobile mới nhất cho năm 2014, trong đó dự kiến sẽ chia KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay thưởng đầu năm 2015 với tỷ lệ 3:1. Chuyên viên ngành cho biết thông tin này sẽ ảnh hưởng đến diễn biến giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay trong ngắn hạn. Tuy vậy, xét tính hiệu quả trong dài hạn, Công ty sẽ phải nỗ lực hơn trong việc kiểm soát chi phí và tìm cách gia tăng sản lượng để giảm thiểu rủi ro đến từ những thách thức trên.
BLF: Xem xét mua vào
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Ghi nhận ĐHCĐ bất thường CTCP Thủy sản Bạc Liêu (BLF – sàn HNX)
* Một số nội dung được thông qua:
- Dùng Kl99 nổ hũ chưa phân phối tính đến thời điểm cuối 2013 để chia 99Kl.app mobile mới nhất cho Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 bằng KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, tỷ lệ 10% mệnh giá.
Nhận định: Kl99 nổ hũ chưa phân phối tính đến thời điểm cuối năm 2013 là 12,5 tỷ tương ứng với 25% vốn chủ sở hữu. Vì quy mô doanh thu công ty tương đối lớn so với vốn chủ sở hữu, đồng thời tỷ lệ nợ vay của công ty tương đối cao và BLF liên tục Kl99ok phiên bản mới mới, do đó HĐQT giữ lại phần Kl99 nổ hũ các năm trước để bổ sung cho vốn lưu động.
BLF có thể dùng toàn bộ phần Kl99 nổ hũ này để chia 99Kl.app mobile mới nhất bằng KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay cho Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999, tuy nhiên với quan ngại KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay bị pha loãng sau khi chia thưởng, ĐHCĐ quyết định tạm thời chia tỷ lệ 10%.
- Phát hành Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận chuyển đổi
+ Kỳ hạn Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận 1 năm
+ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận 7%/năm
+ Tổng giá trị Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận phát hành 50 tỷ đồng.
+ Điều kiện chuyển đổi: toàn bộ Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận chuyển đổi phát hành bắt buộc chuyển đổi thành KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay tại thời điểm đáo hạn Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận.
+ Giá chuyển đổi 10.000 đ/ 1 KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay
Với vốn chủ sở hữu khá nhỏ so với quy mô của Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức thì tỷ lệ nợ/VCSH hiện đang ở mức khá cao, lên đến 7 lần. BLF hiện đang mất cân đối về nguồn vốn. Với chủ trương cân đối lại nguồn vốn, BLF phát hành Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận chuyển đổi cho các chủ nợ hiện nay để có thể chuyển đổi thành KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay trong thời gian tới. Sau khi chuyển đổi thì vốn điều lệ của công ty sẽ tăng gấp đôi lên 100 tỷ đồng. Dự kiến thời điểm chuyển đổi là cuối năm 2015. Với Kl99 nổ hũ sau thuế 2015 dự báo gấp đôi so với năm 2014 thì gần như KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay không bị pha loãng qua đợt phát hành Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận này.
- Bầu lại HĐQT nhiệm kỳ mới.
* Khuyến nghị: Hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của BLF đang chuyển biến khá tích cực. Dự kiến Kl99 nổ hũ sau thuế năm 2014 đạt 7,8 tỷ đồng, tương ứng với EPS 1.560 đ/cp. Kl99 nổ hũ sau thuế năm 2015 dự kiến đạt 15,6 tỷ đồng, gấp đôi so với năm 2014. Định giá BLF vẫn rất hấp dẫn với P/E 2014 dự báo ở mức rất thấp là 5,9 lần. Giá trị sổ sách tính đến cuối tháng 9 năm 2014 lên đến 18.177 đồng/cp. Nhà Kl99ok phiên bản mới có thể tiếp tục xem xét Kl99ok phiên bản mới KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BLF.
HPG: Kl99 nổ hũ dự phóng 3.400 tỷ đồng
CTCK MB (MBS)
Tháng 10/2014, sản lượng thép xây dựng của Hòa Phát được tiêu thu đã chạm mức kỷ lục là 111,800 tấn, tăng hơn 60% so với cùng kỳ 2013. Lũy kế 10 tháng, sản lượng thép xây dựng Hòa Phát tiêu thụ đạt mức 800,000 tấn, tăng 42% so với cùng kỳ.
Công ty tiếp tục thể hiện khả năng cạnh tranh vượt trội khi thị phần thép Hòa Phát cũng tăng mạnh từ 15.2% (năm 2013) lên 18.6% vào cuối tháng 10 tháng 2014. Chúng tôi đánh giá HPG sẽ dần chiếm lĩnh phần lớn thị phần thép xây dựng tại Miền Bắc nhờ năng lực Kl994 nhà cái bóng đá world cup vượt trội và giá thành Kl994 nhà cái bóng đá world cup thấp nhất trong ngành.
Ngày 16/11/2014, Công ty đã hoàn thành việc đại tu và nâng cấp khu vực lò cao số 1 của Khu liên hợp gang thép Hòa Phát. Công suất lò đã được nâng từ 350.000 tấn lên tối đa 450.000 tấn/năm, tăng 20% công suất so với trước đây. Tổng chi phí của đợt đại tu, nâng cấp thiết bị lò cao 1 khoảng 200 tỷ đồng.
Chúng tôi đánh giá cao định hướng Kl99ok phiên bản mới vào lĩnh vực mũi nhọn của HPG. Trong bối cảnh phần lớn các công ty thép tại miền Bắc đang gặp khó khăn, việc đi đầu trong Kl99ok phiên bản mới tăng cường năng lực và hiệu quả Kl994 nhà cái bóng đá world cup sẽ giúp HPG tiếp tục duy trì vị thế hàng đầu trong ngành trong các năm tới.
Chúng tôi dự phóng Kl99 nổ hũ sau thuế HPG đạt mức 3400 tỷ, tương đương EPS đạt mức 7000 VNĐ.
DHG: PE đang giao dịch ở mức thấp, khoảng 11 lần
CTCK MayBank Kim Eng (MBKE)
So với dự báo 927,3 tỷ doanh thu của chúng tôi, kết quả quý III/2014 của DHG công bố chỉ thấp hơn khoảng 2%. Doanh thu tăng trưởng khá tốt chủ yếu nhờ sản lượng hàng Kl994 nhà cái bóng đá world cup tăng 20% n/n, giúp nâng tỷ trọng doanh thu nhóm này từ 86% trong quý III/2013 lên 91% trong quý III/2014.
Biên Kl99 nổ hũ gộp tiếp tục cải thiện đáng kể trong quý III/2014 một phần nhờ cơ cấu hàng hoá thay đổi và chi phí nguyên liệu đầu vào giảm. Ngoài ra, còn do ảnh hưởng bởi việc thay đổi cách ghi nhận kế toán về các khoản chiết khấu.
Quý III/2013 nhờ ghi nhận 122 tỷ Kl99 nổ hũ từ thương vụ Eugica, Kl99 nổ hũ của DHG đã tăng đột biến 112% so với cùng kỳ năm ngoái. Nếu loại trừ đi khoản thu nhập bất thường này, Kl99 nổ hũ sau thuế quý III/2014 sẽ tăng 21%, thay vì giảm 31,9%.
Dự báo doanh thu và Kl99 nổ hũ sau thuế từ HĐKD chính 2014 của DHG sẽ tăng 8,3% và 11,2%, đạt lần lượt 3.876 và 553 tỷ đồng.
Chúng tôi duy trì đánh giá lạc quan về triển vọng dài hạn của DHG nhờ: (1)năng lực Kl994 nhà cái bóng đá world cup tăng gấp đôi; (2)bắt đầu hưởng ưu đãi thuế 0% cho nhà máy mới từ 2015 với tổng số tiền ưu đãi thuế 1.000 tỷ đồng cho 15 năm tới; và (3)tiềm năng từ việc đẩy mạnh xuất khẩu và định hướng sản phẩm có nguồn gốc dược liệu.
DHG đang giao dịch ở mức 11 lần PE2015, thấp hơn nhiều so với bình quân các công ty trong khu vực, khoảng 20 lần.
