Khuyến nghị theo dõi KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VEA
CTCK BIDV (BSC)
Quý I/2019, doanh thu của Tổng công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP (mã VEA) đạt 1.126,2 tỷ đồng (giảm 35% so với cùng kỳ năm ngoái) và Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 1.271 tỷ đồng (tăng trưởng 22%) Trong đó, Kl99 nổ hũ từ các công ty liên doanh, liên kết đạt 1.209 tỷ đồng (tăng 14,2%) đến chủ yếu từ Honda, Toyota và Ford Việt Nam đóng góp hơn 80% tổng Kl99 nổ hũ.
BSC ước tính doanh thu thuần và Kl99 nổ hũ sau thuế VEA trong năm 2019 đạt 7.253.6 tỷ đồng (tăng 4% so với năm ngoái) và 8.095 tỷ đồng (tăng trưởng 15%) tương đương với 6.095 đồng/cp chủ yếu đến từ (1) thu nhập từ tiền gửi đạt 731,31 tỷ đồng (tăng 76%) (2) thu nhập Kl991.com nạp rút nhanh từ các công ty Liên doanh liên kết đạt 7.192 tỷ đồng (tăng 5%).
Chúng tôi sử dụng phương pháp so sánh P/E và chiết khấu 99Kl.app mobile mới nhất (DDM). Trong đó, phương pháp P/E với P/E mục tiêu 10x, EPS Fwd = 6.095 đồng/cp, P/E fwd = 9,51 và phương pháp DDM với tốc độ tăng trưởng 99Kl.app mobile mới nhất mỗi năm (g) sẽ đi theo tăng trưởng các công ty liên doanh liên kết và ngành ô tô, giả định g = 10% và chi phí vốn chủ sở hữu Ke = 14,8%.
Giá trị hợp lý của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VEA là 61.446 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, thị giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VEA (giá đóng cửa ngày 27/06/2019 là 58,000 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay) đã phản ánh phần lớn triển vọng tích cực tăng trưởng của thị trường ô tô cùng kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 và chính sách 99Kl.app mobile mới nhất hấp dẫn, chúng tôi khuyến nghị nhà Kl99ok phiên bản mới theo dõi KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VEA.
Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MWG
CTCK Phú Hưng (PHS)
5 tháng đầu năm 2019, CTCP Kl99ok phiên bản mới Thế giới di động (mã MWG) ghi nhận doanh thu đạt 42.784 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái), hoàn thành 39% kế hoạch và Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 1.792 tỷ (tăng trưởng 39%), hoàn thành 50% kế hoạch cả năm 2019.
Trong đó, tổng số lượng cửa hàng tính đến cuối tháng 5/2019 đạt 2,371 cửa hàng, tăng 184 cửa hàng so với con số cuối năm 2018. Xét theo từng mảng hoạt động, Điện Máy Xanh và Bách Hóa Xanh tiếp tục tăng trưởng tích cực với suất tăng trưởng lần lượt tăng 23% và 160% so với cùng kỳ 2018, trái lại, chuỗi Thế Giới Di Động ghi nhận doanh thu 5 tháng sụt giảm 6%.
Ngoài ra, mảng doanh thu Online cũng ghi nhận sự tích cực với tốc độ tăng bình quân giai đoạn 2014 – 2018 đạt 91%/ năm. Trong 5 tháng 2019, doanh thu mảng Online tiếp tục gia tăng 52% yoy và đóng góp 16% trong tổng doanh thu.
Dự báo 2019: Chuỗi Điện Máy Xanh và Bách Hóa Xanh tiếp tục là hướng đi chính của MWG trong năm nay. Chúng tôi tiếp tục duy trì giả định tốc độ doanh thu trung bình của mỗi cửa hàng Điện Máy Xanh và Bách Hóa Xanh lần lượt đạt 10% và 11%.
Từ đó, ước tính doanh thu thuần hợp nhất năm 2019 của MWG đạt 108.181 tỷ đồng (tăng 25% so với năm ngoái), thấp hơn so với dự báo trước đó 6% (do giả định đánh mất doanh thu từ Huawei). Với giả định mức lãi gộp duy trì tương đương năm ngoái là 18%, Kl99 nổ hũ sau thuế ước tính cả năm 2019 đạt 3.705 tỷ (tăng trưởng 29%).
Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, ước tính mức giá hợp lý cho cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MWG sau pha loãng ESOP sẽ vào khoảng 103.577 đồng/ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (tương đương với P/E forward 13x). Từ đó tiếp tục duy trì khuyến nghị mua cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay này.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HPG
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị mua với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HPG với giá mục tiêu 1 năm là 32.500 đồng theo phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF.
Chúng tôi đánh giá cao triển vọng của HPG trong tương lai nhờ (i) HPG là công ty dẫn đầu thị trường thép tại Việt Nam, và (ii) dự án Khu liên hợp thép Dung Quất sẽ nâng cao đáng kể năng lực Kl994 nhà cái bóng đá world cup và doanh thu của công ty.
