Khuyến nghị nắm giữ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay ACV
CTCK BIDV (BSC)
10 năm 2016, doanh thu của Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam – CTCP (mã ACV) tăng 26%, trong khi đó, tổng chi phí giảm 5% do Công ty tạm không trích chi phí sửa chữa lớn đối với khối 99Kl.app cổng game giải trí trong khu bay như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo phân tích ACV.
ACV ước tính, năm 2016, doanh thu thuần đạt khoảng 13.393 nghìn tỷ đồng, Kl99 nổ hũ trước thuế đạt 4.079 tỷ đồng (không bao gồm lãi/lỗ chênh lệch tỷ giá), tương đương EBITDA khoảng 8.320 tỷ đồng.
Công ty đặt mục tiêu, doanh thu 2017 đạt 14.153 tỷ đồng (giảm so với năm 2016 do ACV tách các công ty con SAGS và SASCO thành công ty liên kết) và Kl99 nổ hũ trước thuế đạt 5.050 tỷ đồng (không bao gồm lãi/lỗ chênh lệch tỷ giá), tăng 26% yoy.
Chúng tôi đánh giá, kết quả hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cốt lõi của ACV sẽ tiếp tục tăng trưởng cao trong thời gian tới nhờ: (1) Ngành hàng không Việt Nam tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng cao; (2) Chi phí chủ yếu của công ty là các chi phí cố định (chiếm 57% tổng chi phí); (3) giá dịch vụ được điều chỉnh (nếu được thông qua).
KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay ACV tăng 35% kể từ ngày lên sàn, giao dịch tại mức giá 47.400 đồng/cp vào ngày 21/12/2016, tương đương EV/EBITDA là 13.25x, tương đương với trung vị của các cảng hàng khôngtrong khu vực (13.33x), và tương đối thấp hơn so với mức trung vị của các Công ty quản lý cảng hàng khôngtrên thế giới (14.71x) và so với tiềm năng tăng trưởng của ACV. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị nắm giữ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay ACV.
Mức giá hợp lý của NVL là 65.000 đồng/CP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
BVSC cho rằng việc Công ty cổ phần Kl994 game bài casino hấp dẫn Kl99ok phiên bản mới địa ốc Nova (Novaland, mã NVL) niêm yết sẽ thu hút sự quan tâm và là cơ hội Kl99ok phiên bản mới đáng được xem xét dành cho các nhà Kl99ok phiên bản mới.
Thương hiệu Novaland khẳng định được vị thế và uy tín đối với khách hàng. Sức cạnh tranh trong các sản phẩm của Kl994 game bài casino hấp dẫn rất tốt do dự án tập trung vị trí trọng điểm và có quy mô vừa phải.
Trong 5 năm tới, kế hoạch phát triển của Kl994 game bài casino hấp dẫn vẫn nhiều tham vọng khi sở hữu nhiều quỹ đất lớn, trọng điểm ở các khu vực đang phát triển như khu Đông, các quận trung tâm như quận 1, 3, 4, 5 và 11.
Mặc dù vậy, chúng tôi lưu ý về khả năng tăng trưởng chậm lại khi mà thị trường Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất dự báo sẽ rất cạnh tranh trong 2017 và 2018. Ngoài ra, chúng tôi cho rằng khả năng Kl994 game bài casino hấp dẫn sẽ tiếp tục huy động vốn để cân bằng tình hình Kl991.com nạp rút nhanh, cũng như, tài trợ cho các dự án quy mô lớn sắp triển khai. Về giá hợp lý đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay Novaland, Kl994 game bài casino hấp dẫn chính thức giao dịch trên HOSE phiên đầu tiên vào ngày 28/12/2016 với giá tham chiếu là 50.000 đồng/cổ phần.
Với mức giá trên, chúng tôi ước tính PE và PB năm 2017 là 9,9 và 2,3 lần. So sánh với Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức phát triển khác ở thị trường phía Nam, các chỉ số định giá này vẫn khá hợp lý và còn dư địa để tăng trưởng. BVSC ước tính giá hợp lý đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay Novaland theo phương pháp so sánh PE và PB cho năm 2017 là 65.000 đồng/cổ phần.
