ELC: Khuyến nghị mua vào
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay ELC Công ty Cổ phần Kl99ok phiên bản mới Phát Triển Công nghệ điện tử viễn thông với mức định giá trên cơ sở thận trọng 22.000 đồng/cp, với tiềm năng tăng giá ~ 34% so với giá 16.400 đồng/cp ngày 26/08/2015 trên cơ sở: o (1) Ngành Viễn thông- Tin học sẽ tăng trưởng tốt trong thời gian tới; o (2) Dòng tiền thu được từ các mảng thị trường mới như KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay vận tải, an ninh quốc phòng; o (3) Hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 tăng trưởng đều và có dư địa phát triển trong các năm 2015- 2018.
Chúng tôi lạc quan vào KQKD của ELC trong năm 2015 với dự báo doanh thu tăng 105% so với cùng kỳ đạt 680 tỷ đồng, Kl99 nổ hũ sau thuế đạt khoảng 76 tỷ đồng, EPS tương đương 2000 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.
Với sự phát triển của ngành công nghệ điện tử viễn thông, ELC có thế mạnh trong việc cung cấp các sản phẩm, dịch vụ và giải pháp tích hợp kĩ thuật cao trong các lĩnh vực như bưu chính, viễn thông, công nghệ thông tin, an ninh- quốc phòng và Kl99kl ưu đãi độc quyền KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay sẽ có tiềm năng phát triển trong tương lai.
Hiện tại, nguồn công việc của ELC đang rất dồi dào nhờ trúng thầu các dự án có giá trị tương đối lớn và đang được triển khai. Trong năm công ty tiếp tục thực hiện dự án lập hệ thống quản lý tàu biển (VTS) luồng Hải Phòng với tổng giá trị lên đến 175 tỷ đồng, Elcom kí hợp đồng giá trị hơn 137 tỷ đồng với Mobifone để cung cấp hệ thống truyền dẫn Viba, và tham gia nghiên cứu các giải pháp công nghệ thông tin trong lĩnh vực An ninh- Quốc phòng. Dự phóng doanh thu từ mảng thị trường truyền thống Viễn thông sẽ mang lại cho công ty khoảng 270 tỷ đồng
Elcom chính thức tham gia vào lĩnh vực an ninh quốc phòng. Với việc được Bộ Quốc phòng trao giấy chứng nhận đánh dấu bước tiến quan của Elcom ở mảng thị trường này. Trong thời gian tới Elcom sẽ tiếp tục đưa vào khai thác, phát triển thêm nhiều ứng dụng công nghệ mới, nâng cao khả năng liên kết, đồng bộ vận hành giữa các thiết bị CNTT trong lĩnh vực an ninh quốc phòng.
SHI: KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay khá hấp dẫn
CTCK MayBank KimEng (MBKE)
CTCP Quốc tế Sơn Hà (SHI) đã ghi nhận tăng trưởng Kl99 nổ hũ ấn tượng trong quý II/2015 với Kl99 nổ hũ sau thuế thuộc Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 công ty mẹ tăng 194,3% so với cùng kỳ năm ngoái đạt 28,3 tỷ đồng trong khi doanh thu thuần hợp nhất tăng nhẹ 5% so với cùng kỳ năm ngoái đạt 575,9 tỷ đồng.
Đóng góp tỷ trọng nhiều nhất trong doanh thu của SHI là sản phẩm ống inox (tỷ trọng 35,9%), bồn chứa inox (tỷ trọng 25,3%) và gia công cuộn cán (tỷ trọng 23,3%). Doanh thu thuần quý II/2015 tăng 5% n/n đạt 575,9 tỷ đồng chủ yếu nhờ việc công ty mở rộng mạng lưới chi nhánh ở các tỉnh. Mặc dù doanh thu tăng khá khiêm tốn, Kl99 nổ hũ gộp tăng tới 52,5% so với cùng kỳ năm ngoái đạt 95,3 tỷ đồng nhờ giá nguyên liệu thép không gỉ giảm so với cùng kỳ.
Ngoài ra, chi phí quản lý Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức giảm 54,7% so với cùng kỳ năm ngoái do công ty hoàn nhập dự phòng phải thu khó đòi. Nhờ đó, Kl99 nổ hũ hoạt động SXKD tăng 94,9% đạt 53 tỷ đồng. Hoạt động Kl991.com nạp rút nhanh không có thay đổi lớn với chi phí Kl991.com nạp rút nhanh ròng 24,3 tỷ đồng. Theo đó, Kl99 nổ hũ sau thuế của Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 công ty mẹ đạt 28,3 tỷ đồng, tăng 194,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tính luỹ kế 6 tháng đầu năm 2015, SHI ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất 1.010,2 tỷ đồng, tăng 9,4% so với cùng kỳ năm ngoái và Kl99 nổ hũ sau thuế của Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 công ty mẹ đạt 47,4 tỷ đồng, tăng 328% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tỷ suất Kl99 nổ hũ tăng đáng kể với tỷ suất Kl99 nổ hũ hoạt động đạt 9% so với 4,7% trong cùng kỳ năm trước và tỷ suất Kl99 nổ hũ ròng đạt 4,7% so với 1,2% trong cùng kỳ năm trước.
Sau 6 tháng đầu năm, SHI đã hoàn thành 42,1% kế hoạch doanh thu 2015 và 73% kế hoạch Kl99 nổ hũ sau thuế 2015. KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay SHI giao dịch với P/E bốn quý gần nhất 8x (dựa trên EPS điều chỉnh pha loãng), khá hấp dẫn so với mức tăng trưởng Kl99 nổ hũ cao. Tỷ lệ 99Kl.app mobile mới nhất tiền mặt dự kiến cho năm 2015 là 15%, theo đó lợi suất 99Kl.app mobile mới nhất đạt mức cao 14,2%. Ngày 21/8/2015 vừa qua, công ty đã chốt quyền tạm ứng 300 đồng/cp 99Kl.app mobile mới nhất 2015.
DCL: EPS 2015 sẽ bị pha loãng đáng kể
CTCK MayBank KimEng (MBKE)
DCL công bố thông tin về đợt chào bán riêng lẻ 5 triệu KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay trong quý III/2015 (công ty chưa công bố thời gian chính thức cụ thể). Đây là đợt phát hành tăng vốn lần thứ 3 trong năm nay của công ty này.
Cụ thể, mức giá chào bán là 27.500 đồng/cp và thời gian hạn chế chuyển nhượng là 1 năm, tính từ khi đợt phát hành được hoàn tất. KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DCL đóng cửa phiên giao dịch hôm nay (26/08/2015) tại mức giá 27.000 đồng/cp (+4,7%).
Danh sách Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 chiến lược được HĐQT thông qua bao gồm CTCP Kl99ok phiên bản mới F.I.T và VI (Vietnam Investments) Fund III L.P. với số lượng đăng ký mua lần lượt là 1 triệu và 4 triệu KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay. Trong đó, CTCP Kl99ok phiên bản mới F.I.T hiện đang là Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 chính, sở hữu 49,25% cổ phần của DCL.
Tính chung với đợt phát hành ESOP và phát hành cho Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 hiện hữu tỷ lệ 1:1 đã được hoàn tất trong năm nay, vốn điều lệ của DCL sẽ tăng 39% so với số vốn tại ngày 31/12/2014, lên mức 137,5 tỷ đồng. Theo thông tin công bố gần nhất của công ty, thì số tiền thu về từ các đợt tăng vốn này dự kiến chủ yếu được dùng để Kl99ok phiên bản mới mở rộng nhà máy Kl994 nhà cái bóng đá world cup vỏ viên nang cứng rỗng (capsule) (gần 90 tỷ đồng) và bổ sung vốn lưu động (30 tỷ đồng).
Thị trường capsule được đánh giá là khá tiềm năng do hơn 60% nhu cầu capsule trong nước hiện đang phải Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k. DCL gần như là công ty dược nội địa duy nhất Kl994 nhà cái bóng đá world cup vỏ viên nang cứng rỗng với quy mô lớn, khoảng hơn 4 tỷ đơn vị/năm nhưng hiện công ty đã hoạt động ở mức công suất tối đa.
Trong khi mảng dược phẩm của DCL không nhiều lợi thế cạnh tranh (doanh thu hàng Kl994 nhà cái bóng đá world cup của DCL giảm gần 9% so với cùng kỳ năm ngoái trong 6 tháng đầu năm 2015), thì việc công ty định hướng mở rộng mảng Kl994 nhà cái bóng đá world cup capsule là khá hợp lý.
Đây cũng là ngành hàng có biên Kl99 nổ hũ gộp cao (hơn 40%) và đóng góp hơn 30% doanh thu cho DCL. Tuy nhiên, cho đến hiện tại, chúng tôi vẫn chưa thể phản ánh chiến lược mở rộng này này vào dự báo cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DCL do công ty vẫn chưa công bố thông tin cụ thể hơn về kế hoạch triển khai cũng như các thông tin Kl991.com nạp rút nhanh đi cùng.
Theo kế hoạch, DCL vẫn còn 1 đợt phát hành 21 triệu KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay thưởng nữa trong năm 2015. Thời gian thực hiện dự kiến là sau khi hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ trong quý III/2015 này. Theo đó, vốn điều lệ của công ty vào cuối năm 2015 dự kiến tăng gần 4 lần so với cùng kỳ, lên 461,2 tỷ đồng.
Với tốc độ tăng vốn quá nhanh, EPS 2015 sẽ bị pha loãng đáng kể. Tính riêng cho 3 đợt phát hành đầu tiên, thì EPS 2015 đã giảm từ 3.347 xuống còn 1.851 đồng/cp, tương đương với mức PE 2015 gần 15 lần, so với mức 10 lần bình quân ngành.
Về kết quả 6 tháng đầu năm 2015, doanh thu giảm 9,3% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 318,1 tỷ đồng nhưng Kl99 nổ hũ sau thuế vẫn tăng mạnh 29,1% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 29,8 tỷ đồng, đạt 38% và 60% kế hoạch doanh thu và Kl99 nổ hũ 2015.
