Khuyến nghị KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DHC với giá mục tiêu 45.500 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay
CTCK Smart Invest (AAS)
Trong năm 2023, ước tính doanh thu thuần và LNST lần lượt đạt 4,2 nghìn tỷ đồng (+8,1% so với cùng kì) và 437 tỷ đồng (+15,2% so với cùng kì). - Mức tiêu thụ giấy lượn sóng (test liner và medium) trong nước
- Doanh thu xuất khẩu sang thị trường Trung Quốc dự kiến tăng 5% so với cùng kì, dựa trên các yếu tố sau: + Giảm thuế Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k từ ngày 1/1/2023 + Nhu cầu bao bì giấy của Trung Quốc dự kiến sẽ phục hồi từ 4-5% so với cùng kì, sau khi mở cửa trở lại sau Covid.
2. DHC giao dịch ở mức P/E 8x- thấp hơn P/E trung bình lịch sử là 8,9x trong giai đoạn 2019-2021.
3. Hiệu suất hoạt động của DHC cao hơn toàn ngành trong năm 2023 nhờ: (i) nhà máy Giao Long 1 và Giao Long 2 hoạt động hết công suất; (ii) tỷ trọng giấy test liner có giá trị cao được sử dụng tăng lên so với medium; và (iii) việc quản lý hàng tồn kho hiệu quả..>> Tải báo cáo
Khuyến nghị nắm giữ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TCD
CTCK Yuanta Việt Nam
Chúng tôi có quan điểm thận trọng về tiến độ triển khai các dự án BĐS và NLTT của các công ty thành viên trong hệ sinh thái BCG Group trong năm 2023 do các nguyên nhân sau:
Môi trường KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay cao và việc kiểm soát tín dụng đối với lĩnh vực BĐS khiến nhu cầu sở hữu BĐS suy yếu, cản trở tiến độ phát triển và mở bán các dự án, đặc biệt đối với phân khúc căn hộ hạng sang và căn hộ nghỉ dưỡng mà các công ty thành viên trong BCG Group đang triển khai.
Nghị định 08 được ban hành (sửa đổi Nghị định 65) được kỳ vọng sẽ khơi thông cho thị trường Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức (TPDN). Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng trong ngắn hạn, NĐT cá nhân vẫn giữ tâm lý thận trọng đối với việc sở hữu TPDN, khiến cho việc huy động vốn từ TPDN của các chủ Kl99ok phiên bản mới gặp khó khăn.
Quy hoạch điện 08 chưa xác định thời điểm được ban hành khiến cho việc triển khai các dự án NLTT bị trì hoãn. Chúng tôi dự phóng doanh thu mảng xây lắp giảm -27% YoY, chủ yếu do doanh thu từ các dự án BĐS giảm -39% YoY. Trong khi đó, doanh thu từ hoạt động khai thác đá (Antraco) tăng 5% YoY, chủ yếu nhờ giá bán đá xây dựng tiếp tục tăng do nhu cầu từ các dự án Kl99kl ưu đãi độc quyền. Tỷ suất LNG cải thiện nhẹ lên mức 14.3% do đóng góp lớn hơn của mảng đá xây dựng trong cơ cấu Kl99 nổ hũ gộp.
Thu nhập Kl991.com nạp rút nhanh ước tính giảm mạnh so với cùng kỳ do thiếu hụt nguồn thu từ các giao dịch M&A và 99Kl.app mobile mới nhất từ công ty liên kết. Cuối cùng, LNST ước tính đạt 199 tỷ đồng, giảm -40% YoY và EPS tương ứng là 602 đồng.
Định giá và khuyến nghị: Chúng tôi sử dụng kết hợp phương pháp định giá P/E và P/B để đưa ra giá mục tiêu cho TCD là 8,111 VNĐ/cp và đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TCD..>> Tải báo cáo
Khuyến nghị nắm giữ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BID
CTCK Yuanta Việt Nam
Tỷ lệ bao phủ nợ xấu của BID ở mức tương đối cao, và BID có thể linh hoạt trong việc giảm dự phòng và từ đó thúc đẩy Kl99 nổ hũ trong 2023E. Chất lượng 99Kl.app cổng game giải trí cải thiện. Tỷ lệ NPL và LLR của BID ở mức an toàn.
Nhưng nguồn vốn là hạn chế với BID, với hệ số chỉ khoảng 9%, là mức tương đối thấp đối với Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k có quy mô lớn như là BID.
Tỷ lệ CASA của BID ở mức tương đối thấp so với các Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k như là VCB (MUA) , MBB (MUA), và TCB (Không đánh giá). Tỷ lệ CASA của BID ở mức 19% tại 4Q22, so với VCB (34%) và MBB (41%).
BID đang giao dịch 2023E P/B ở mức 1.8x so với mức trung vị ngành 1.1x mặc dù tỷ lệ 2023E ROE dự kiến chỉ khoảng 15% so với mức trung vị ngành 19%..>> Tải báo cáo
