M&A tăng tốc, vốn ngoại gia tăng hiện diện
SHBFinance vừa được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận nguyên tắc chuyển đổi từ công ty tài chính TNHH hai thành viên sang công ty tài chính TNHH một thành viên vào ngày 9/3/2026. Việc chuyển đổi hình thức pháp lý diễn ra trong khuôn khổ lộ trình SHB chuyển nhượng 50% vốn điều lệ còn lại tại SHBFinance cho Bank of Ayudhya Public Company Limited (Ngân hàng Krungsri, Thái Lan).
Trong giai đoạn chuyển đổi pháp lý, SHBFinance tiếp tục hoạt động dưới tên hiện tại, duy trì vốn điều lệ, trụ sở chính, người đại diện theo pháp luật, phạm vi hoạt động cũng như toàn bộ các quyền và nghĩa vụ pháp lý hiện hành. Sau khi hoàn tất, Krungsri sẽ trở thành chủ sở hữu 100% vốn của Công ty. Krungsri là thành viên của Tập đoàn tài chính Mitsubishi UFJ (MUFG - Nhật Bản). Trước đó, năm 2023, SHB đã hoàn tất chuyển nhượng 50% vốn điều lệ tại SHBFinance cho ngân hàng Thái Lan này.
Bà Khlon Olena, Tổng giám đốc kiêm người đại diện theo pháp luật của SHBFinance đánh giá, việc chuyển đổi hình thức pháp lý là một bước tiến quan trọng trong quá trình phát triển của doanh nghiệp. Sự kết hợp giữa kinh nghiệm quản trị, năng lực tài chính theo chuẩn quốc tế từ Ngân hàng Krungsri và Tập đoàn tài chính MUFG, cùng sự thấu hiểu thị trường Việt Nam, sẽ giúp mang đến những giải pháp tài chính toàn diện cho người tiêu dùng.
SHBFinance thành lập năm 2018, hiện có vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng, hoạt động trong lĩnh vực tài chính tiêu dùng với các sản phẩm vay tiền mặt, thẻ tín dụng và vay trực tuyến. Trong giai đoạn 2023-2025, doanh nghiệp tập trung hoàn thiện khung quản trị và chuẩn hóa quy trình vận hành theo hướng tiệm cận các chuẩn mực quốc tế. Công ty cũng đầu tư vào hạ tầng công nghệ và đẩy mạnh giao dịch trên các kênh số, giúp rút ngắn khoảng 90% thời gian phê duyệt khoản vay. Chỉ số hài lòng khách hàng (NPS) năm 2025 tăng khoảng 50% so với năm trước đó.
Sau 8 năm hoạt động, SHBFinance đã phục vụ khoảng 6 triệu hồ sơ vay, với mạng lưới kinh doanh tại 34 tỉnh, thành phố và gần 5.200 nhân sự, thuộc nhóm các công ty tài chính tiêu dùng lớn tại Việt Nam.
Bước sang năm 2026, SHBFinance tập trung triển khai chiến lược phát triển mới, với trọng tâm là chất lượng tăng trưởng, quản trị rủi ro và nâng tầm trải nghiệm khách hàng. Doanh nghiệp hướng tới mục tiêu trở thành thương hiệu tin cậy, gần gũi với người tiêu dùng, cung cấp các giải pháp tài chính số hóa toàn diện.
Đối với PTF, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành văn bản chấp thuận việc chuyển nhượng 100% vốn góp của SeABank tại công ty này cho AEON Financial Service Co., Ltd. Thương vụ chuyển nhượng trị giá 4.300 tỷ đồng hoàn tất vào tháng 2/2025, chính thức đưa PTF trở thành công ty con hợp nhất. PTF được thành lập năm 1998 và là một trong những công ty tài chính đầu tiên tại Việt Nam, có vốn điều lệ 1.550 tỷ đồng.
Dư địa lớn giữ sức hút dòng vốn ngoại
Dù thị trường còn nhiều khó khăn, tài chính tiêu dùng vẫn hấp dẫn nhờ quy mô dân số hơn 100 triệu người và dư địa tín dụng còn lớn.
Không chỉ dừng ở các thương vụ cụ thể, sức hút của dòng vốn ngoại còn đến từ nền tảng thị trường.
Ngoài việc hợp tác chuyển nhượng vốn góp tại PTF, SeABank và AEON Financial cũng đã ký kết biên bản ghi nhớ hợp tác chiến lược nhằm thắt chặt quan hệ hợp tác sâu rộng hơn, hướng tới mục tiêu trở thành đối tác toàn diện, đồng thời khai thác tối đa lợi thế của hai bên, góp phần thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài chính - tiêu dùng tại Việt Nam.
Với dư nợ cho vay khoảng 3 triệu tỷ đồng, lĩnh vực cho vay tiêu dùng tại Việt Nam vẫn được giới phân tích đánh giá còn nhiều tiềm năng. Đây cũng là lĩnh vực chứng kiến các thương vụ M&A diễn ra sôi động trong thời gian gần đây.
Trước đó, các thương vụ bán 100% vốn (bán đứt) công ty tài chính tiêu dùng trong nước cho nhà đầu tư ngoại diễn ra sôi động, tiêu biểu là Techcom Finance về tay Lotte Card (Hàn Quốc), cùng nhiều thương vụ bán cổ phần chi phối khác. Xu hướng này giúp các ngân hàng nội thu về nguồn vốn lớn, tối ưu hóa danh mục, trong khi nhà đầu tư ngoại nhanh chóng thâm nhập thị trường tiêu dùng Việt Nam.
Một loạt thương vụ bán vốn cổ phần tại các công ty tài chính khác cũng đã diễn ra: Techcombank bán 100% vốn tại Techcom Finance cho Tập đoàn Lotte; hay thông qua công ty con Shinhan Card, Tập đoàn Shinhan đã mua lại toàn bộ Công ty tài chính Prudential Việt Nam.
Mặc dù chưa hoàn toàn phục hồi sau giai đoạn đại dịch Covid-19, thị trường tài chính tiêu dùng Việt Nam vẫn được đánh giá là “miếng bánh” hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Các thương vụ chuyển nhượng diễn ra trong bối cảnh thị trường còn nhiều khó khăn, song vẫn cho thấy sức hút lớn của lĩnh vực này. Theo đó, hoạt động M&A trên thị trường ngày càng trở nên sôi động.
Chuyên gia kinh tế, PGS.TS. Đinh Trọng Thịnh cho rằng, lĩnh vực tài chính - ngân hàng, đặc biệt là cho vay tiêu dùng tại Việt Nam, vẫn là “điểm sáng” thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nước ngoài, trong đó có các tập đoàn tài chính lớn trên thế giới.
Tổng Thư ký Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam, ông Nguyễn Quốc Hùng nhận định, cho vay tiêu dùng tại Việt Nam vẫn là một thị trường giàu tiềm năng. Mặc dù đang đối mặt với khó khăn tạm thời, nhưng dư địa phát triển vẫn còn rất lớn.
Các nhà đầu tư nước ngoài cũng đánh giá Việt Nam là thị trường tiềm năng trong lĩnh vực tín dụng, đặc biệt là cho vay tiêu dùng, với quy mô dân số hơn 100 triệu người và lực lượng lao động trẻ tăng nhanh. Ước tính hơn 69% dân số chưa có tài khoản ngân hàng - mức cao trong khu vực châu Á - tạo ra dư địa khai thác rất lớn.
Thực tế, vài năm trước, cho vay tiêu dùng từng được xem là “con gà đẻ trứng vàng”, với mức tăng trưởng trung bình trên 20%/năm. Tuy nhiên, từ đầu năm 2020, lĩnh vực này phải đối mặt với nhiều khó khăn do tác động của đại dịch Covid-19 và suy giảm kinh tế, khiến nhu cầu vay vốn giảm mạnh, chất lượng tài sản đi xuống, nhiều khách hàng mất khả năng trả nợ. Không ít công ty tài chính ghi nhận nợ xấu tăng nhanh, buộc phải thu hẹp quy mô hoạt động, thậm chí thua lỗ lớn.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nước ngoài khi tham gia thị trường tài chính Việt Nam đều sở hữu những “vũ khí” riêng để khai phá hiệu quả hơn thị trường giàu tiềm năng này. TS. Đinh Thế Hiển, chuyên gia tài chính nhận định, các tổ chức tài chính nước ngoài thường có nguồn vốn dài hạn, không tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn mà ưu tiên tính bền vững, do đó sẵn sàng rót vốn vào các công ty tài chính tiêu dùng Việt Nam trong bối cảnh hiện nay.
Với quy mô dân số hơn 100 triệu người và tỷ trọng dư nợ cho vay tiêu dùng còn ở mức thấp, đây vẫn là thị trường giàu tiềm năng. Các nhà đầu tư nước ngoài với kinh nghiệm, tiềm lực tài chính và nền tảng công nghệ sẽ có lợi thế trong việc khai thác thị trường. M&A vì vậy được xem là con đường nhanh nhất để thâm nhập thị trường này.