PVS: Khuyến nghị mua vào
CTCK Vietcombank (VCBS)
6 tháng đầu năm 2014, PVS đã hoàn thành 105,6% kế hoạch Kl99 nổ hũ năm chủ yếu do kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 đột biến từ các mảng cho thuê tàu, FSO/FPSO, khảo sát, dịch vụ căn cứ cảng và dịch vụ O&M. Ngoài ra, một phần cũng là vì PVS thường xuyên đặt kế hoạch thấp những năm qua.
Mảng đóng góp doanh thu lớn nhất của PVS là cơ khí ghi nhận sự sụt giảm mạnh cả về doanh thu và Kl99 nổ hũ, cụ thể, doanh thu đạt 4.307 tỷ đồng (-22% so với cùng kỳ năm ngoái), Kl99 nổ hũ gộp đạt 207 tỷ đồng (-14%so với cùng kỳ năm ngoái). Tuy nhiên, do tỷ suất Kl99 nổ hũ gộp thấp (chỉ từ 4-5%) nên sự sụt giảm ở mảng này không ảnh hưởng nhiều đến Kl99 nổ hũ sau thuế.
Giai đoạn cuối năm 2014, kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của PVS được dự báo sẽ tiếp tục khả quan chủ yếu do: (1)Mảng dịch vụ căn cứ cảng tiếp tục ghi nhận sự hồi phục rõ rệt so với 2013; (2)Kỳ vọng mảng cơ khí cuối năm khi có nhiều dự án được ghi nhận; (3)Tàu FPSO Lam Sơn chính thức đi vào hoạt động (liên doanh với Yinson, kế hoạch Kl99 nổ hũ cả năm cho cả liên doanh là 10 triệu USD, trong đó PVS có được khoảng 5 triệu USD).
Quan điểm Kl99ok phiên bản mới: Chúng tôi ước tính mức EPS forward 2014 vào khoảng 3.736 đ/cp. Với mức P/E bình quân ngành khoảng 10,1 lần mức giá hợp lý sẽ rơi vào khoảng 38.000-40.000 đồng/cp, chúng tôi chưa tính khoản hoàn nhập dự phòng khoảng 300 tỷ đồng từ dự án Bio-Ethanol Dung Quất. Mức giá đóng cửa của PVS ngày 08/08/2014 là 33.600 đồng/cp, do đó chúng tôi khuyến nghị MUA trung hạn đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PVS.
>> Tải báo cáo
* FCN: Khuyến nghị mua vào
CTCK APEC (APS)
FCN là công ty đi đầu trong lĩnh vực thi công nền móng các công trình công nghiệp. Lợi thế của FCN là khả năng cung cấp gói giải pháp tổng thể cho khách hàng (từ khai thác nguyên liệu, Kl994 nhà cái bóng đá world cup, cung cấp các thiết bị đến tổ chức thi công). Ngoài ra, FCN đang không có đối thủ trong mảng công nghệ “bức thấm chân không” với nhiều lợi thế vượt trội so với công nghệ “bức thấm thông thường” trong việc thi công các công trình lớn.
Doanh thu tăng trưởng 44.8% và Kl99 nổ hũ tăng trưởng 87.59% trong 5 năm vừa qua. Hoạt động xây lắp và Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cọc là hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 chủ yếu mang lại doanh thu và Kl99 nổ hũ cho FCN.
Năm 2014, FCN đặt kế hoạch 1,500 tỷ đồng doanh thu và 148 tỷ đồng Kl99 nổ hũ, tăng lần lượt 46.38% và 44.63% so với cùng kỳ năm trước. 6 tháng đầu năm 2014, FCN chỉ mới đạt hơn 30% kế hoạch doanh thu và Kl99 nổ hũ. Tuy vậy, theo thông tin từ phía công ty, phần lớn các hợp đồng xây lắp của công ty sẽ được hạch toán vào các quý cuối năm.
Dự án Nhà máy lọc hóa dầu Nghi Sơn là dự án trọng điểm của Quốc Gia mà FECON đang triển khai, FECON cũng xác định đây là dự án lớn đem lại công việc và doanh thu lớn cho công ty trong năm 2014 (khoảng 1/3 kế hoạch tổng doanh thu).
Nguồn thu tập trung vào một vài dự án lớn, vì vậy một dự án gặp khó khăn trong việc thanh toán thì sẽ ảnh hưởng đến KQKD cũng như dòng tiền của công ty.
Sự tăng trưởng của FCN trong các năm gần đây phụ thuộc nhiều vào sự tăng trưởng của quy mô vốn. Điều này khiến KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay bị pha loãng và tốc độ tăng trưởng có thể chậm lại nếu hoạt động huy động vốn gặp khó khăn.
- Khuyến nghị: Chúng tôi khuyến nghị các nhà Kl99ok phiên bản mới MUA KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay FCN với mức giá mục tiêu 31,400 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay với tầm nhìn Kl99ok phiên bản mới 1 năm.
>> Tải báo cáo
