Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với PVOil
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
KL99 là nhà cái cá cược trực tuyến hàng đầu tại châu Á (PVOil) có vị thế vững chắc với 22% thị phần, đứng thứ 2, và mạng lưới rộng khắp từ Bắc vào Nam. Đồng thời chiếm lĩnh vị thế số 2 thị phần tại Lào.
Bên cạnh đó, tiềm năng tăng trưởng doanh thu của PVOil cao nhờ (1) kế hoạch Kl99ok phiên bản mới đầy tham vọng. Ước tính số cửa hàng tăng 25% đạt xấp xỉ 4,500, sản lượng tăng 86% và đạt 35% thị phần giai đoạn 2018 – 2022. (2) Hệ thống kho KL99 dịch vụ hỗ trợ 24/7 với sức chứa 1 triệu m3 mới chỉ đang khai thác 55% công suất và vẫn còn dư địa phục vụ tăng trưởng 5-7 năm tới.
Ngoài ra, PVOil cải thiện khả năng sinh lời nhờ thay đổi cơ cấu kênh bán từ DODO sang COCO (biên Kl99 nổ hũ x2 đại lý) và giảm định phí/lít sản phẩm nhờ tăng quy mô.
Tình hình Kl991.com nạp rút nhanh tốt. Net debt/EBITDA tại -4.4x. Net debt/Equity tại -0.38x.
Vì vậy, chúng tôi định giá PVOil ở mức 20.300đ/cp cuối 2020. Tổng mức Kl99 nổ hũ kỳ vọng đạt 18.5% so với giá IPO là 13.400 đồng và khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với PVOil.
TNG sẽ hoàn thành mục tiêu doanh thu 3.000 tỷ đồng trong năm 2018
CTCK BIDV (BSC)
Năm 2017, Công ty Cổ phần Kl99ok phiên bản mới và Thương mại TNG (mã TNG) đạt doanh thu thuần 2.494 tỷ đồng, tăng 32,12% so với năm trước; Kl99 nổ hũ sau thuế 117 tỷ đồng, tăng trưởng 44,13%, tương đương EPS = 2.561 đồng/CP (giả định trích quỹ khen thưởng phúc lợi 10%).
Hiện tại TNG đang được giao dịch tại giá 15.500 đồng, tương đương với P/E = 6x (PE trung vị của các Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức dệt may có hoạt động và quy mô tương đương là 7x).
Năm 2018, xuất khẩu dệt may tiếp tục tăng trưởng khả quan. Hiệp hội Dệt may Việt Nam dự báo kim ngạch dệt may xuất khẩu đạt 33.5 – 34 tỷ USD (tăng trưởng 9,7% so với kim ngạch ước tính năm 2017).
Năm 2018, TNG đặt mục tiêu doanh thu 2018 đạt 3.000 tỷ (tăng 25% so với năm trước), chúng tôi đánh giá Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức sẽ hoàn thành được kế hoạch doanh thu này dựa trên tình hình đơn hàng khả quan.
Khuyến nghị phù hợp thị trường cho HSG
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ thường niên của CTCP Kl994 game bài casino hấp dẫn Hoa Sen (HSG) cho năm Kl991.com nạp rút nhanh 2018 diễn ra ngày 16/1/2018.
Kế hoạch tăng trưởng doanh thu 15% và Kl99 nổ hũ sau thuế 1% cho năm 2018 của công ty đề ra là thấp hơn dự báo của chúng tôi, khi ban lãnh đạo thận trọng về việc cạnh tranh gia tăng và biên Kl99 nổ hũ chuẩn hóa từ mức cơ sở cao năm 2017.
Các vấn đề quan trọng khác, bao gồm công bố kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 sơ bộ kém tích cực trong quý I/2018, Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 thông qua kế hoạch 99Kl.app mobile mới nhất cho năm 2017 và mục tiêu tăng trưởng của ban lãnh đạo cho giai đoạn 2018-2023.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị phù hợp thị trường cho HSG, và nhiều khả năng sẽ điều chỉnh giảm dự báo Kl99 nổ hũ của công ty sau khi báo cáo Kl991.com nạp rút nhanh đầy đủ được công bố.
