Khuyến nghị trung lập dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay FMC và DPM
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Sau khi thực hiện thay đổi dự phóng kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026, BVSC nâng giá mục tiêu lên mức 42.300 đồng/cp đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay FMC, duy trì khuyến nghị NEUTRAL với tiềm năng tăng trưởng +10,4%, tương đương với mức P/E 2025 là 9,5 lần. KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay FMC hiện đang giao dịch ở mức TTM P/E là 8,5 lần và 2025 P/E là 8,6 lần; mức TTM P/E hiện đang thấp hơn P/E trung bình 5 năm là 10,7 lần. Diễn biến thuế chống bán phá giá trong thời gian tới sẽ là yếu tố tác động lớn lên hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 và diễn biến KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay FMC.
BVSC điều chỉnh dự phóng kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của DPM với doanh thu thuần từ 14.350 tỷ đồng lên 17.930 tỷ đồng và Kl99 nổ hũ sau thuế từ 893 tỷ đồng lên 1.390 tỷ đồng do kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 quý II vượt kỳ vọng. Bên cạnh đó, chúng tôi cũng điều chỉnh giảm tariff vận chuyển khí bình quân của DPM từ mức 4,8 USD/mmbtu xuống còn 4,6 USD/mmbtu trong giai đoạn 2025-2030, giúp Kl99 nổ hũ ròng bình quân tăng 5,4%. Từ đó, chúng tôi nâng giá mục tiêu từ 21.300 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay lên 29.500 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (mức sinh lời khoảng 5% so với mức giá hiện tại) và duy trì khuyến nghị NEUTRAL với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DPM.
Khuyến nghị khả quan dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay GAS
CTCK MB (MBS)
Quý II/2025, doanh thu thuần của GAS gần như đi ngang so với cùng kỳ, giá vốn hàng bán gia tăng đã làm thu hẹp biên Kl99 nổ hũ gộp của Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức từ 19,1% quý II/2024 xuống 16,5% quý II/2025 (giảm 2,6 đpt). Tuy nhiên, nhờ khoản hoàn nhập dự phòng trị giá 1.634 tỷ tại quý II đã giúp GAS nâng mức Kl99 nổ hũ ròng trong quý lên 4.748 tỷ đồng (tăng 43%).
6 tháng đầu năm, sản lượng khí tiếp nhận (bao gồm LNG Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k) đạt khoảng 3.240 triệu m3 (bằng 45,5% tổng sản lượng cả năm theo dự phóng cũ của chúng tôi), tương đương giá bán khí ước tính 7,51 tỷ đồng/triệu m3, cao hơn một chút với mức giá ước lượng lần trước của chúng tôi là 7,23 tỷ đồng/triệu m3. Doanh thu và Kl99 nổ hũ ròng 6 tháng năm 2025 của GAS đạt 55.756 tỷ đồng (tăng 4,5% so với cùng kỳ) và 7.504 tỷ đồng (tăng 28,7%), cao hơn kỳ vọng và lần lượt hoàn thành 61,1%/66% dự báo cả năm của chúng tôi.
Năm 2025-2026, chúng tôi kỳ vọng doanh thu từ bán LNG của GAS sẽ có bước đột phá và tăng 98%/247% khi nhà máy điện Nhơn Trạch 3 và 4 dự kiến sẽ COD vào tháng 9 và 11 năm nay. GĐ 2025-2026, doanh thu mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 khí khô truyền thống của GAS tăng trưởng nhẹ 1 con số chủ yếu nhờ (1) đồng USD tăng giá so với VND và (2) cấu phần chi phí vận chuyển trong công thức tính giá bán được tính gia tăng ~2%/năm. Theo đó, Kl99 nổ hũ ròng dự báo tăng 28,1%/5,7% . Mức dự báo này tăng thêm 17,2%/15,7% so với dự báo Kl99 nổ hũ ròng cũ do (1) tỉ giá USD/VND tăng 10.6% so với mức tỷ giá dự báo trước, (2) GAS hoàn nhập khoản dự phòng bất thường và (3) Doanh thu bán LNG điều chỉnh giảm 18,1%/96,1% so với dự báo lần trước để phù hợp với thời gian dự kiến COD và công suất 2 nhà máy Nhơn Trạch 3&4.
Chúng tôi khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 84.900 đồng/CP. Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 9,5% so với báo cáo trước do điều chỉnh Kl99 nổ hũ ròng 2025- 2026 tăng thêm 17,2%/15,7%. Với việc GAS vừa ký kết hợp đồng dài hạn GSA 25 năm cung cấp LNG cho 2 nhà máy Nhơn Trạch 3&4 và triển vọng sớm nhận luồng khí vào đầu năm 2027 từ Lô B Ô Môn khi dự án này đang duy trì tiến độ khả quan, chúng tôi kỳ vọng đây sẽ là cơ sở để GAS được thị trường sớm định giá lại với mức P/E tiệm cận mức trung bình 5 năm (16x) từ mức hiện tại (13x).
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị trung lập dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HDG
CTCK SSI
Chúng tôi hạ khuyến nghị KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HDG từ khả quan xuống trung lập, do giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay đã tăng nhiều trong thời gian gần đây. Tuy nhiên, chúng tôi nâng giá mục tiêu 12 tháng lên 33.000 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (từ 29.800 đồng), tương đương tiềm năng tăng giá là 4%.
Mức giá mục tiêu cao hơn đến từ việc chúng tôi điều chỉnh tăng 20–30% dự báo Kl99 nổ hũ sau thuế giai đoạn 2025–2027, dựa trên việc cập nhật lại giả định cho dự án Hado Charm Villas và bổ sung ước tính dự báo liên quan đến dự án thủy điện La Trọng.
Khuyến nghị mua dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HSG và TCB
CTCK Agriseco (AGR)
KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HSG đang trong xu hướng tăng giá trung hạn với đường giá nằm trên các đường trung bình động MA20 và MA50, khối lượng bán tại các phiên giảm điểm duy trì ở mức thấp cho thấy áp lực cung không lớn. Chỉ báo RSI (14) ở mốc 61, trong khi MACD duy trì trên mức 0 và đường tín hiệu củng cố xu hướng tăng giá trong ngắn hạn. Chúng tôi khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HSG với giá mục tiêu 21.500 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, cắt lỗ nếu giá xuống dưới 18.500 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.
Sau giai đoạn tăng giá tích cực, KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TCB đang giao dịch tích lũy trong biên độ hẹp, tuy nhiên đường giá vẫn duy trì trên các đường trung bình động quan trọng. Mặt bằng thanh khoản trong tuần qua cao hơn so với trung bình 20 phiên cho thấy lực cầu chủ động vẫn tích cực. Chỉ báo Stochastic dao động quanh khu vực 75, vẫn nằm trên đường tín hiệu và chưa vào trạng thái quá mua sâu, củng cố khả năng tăng giá của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay trong ngắn hạn. Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TCB với mục tiêu 41.500 đồng/cp, cắt lỗ nếu giá xuống dưới 35.500 đồng/cp.
