Khuyến nghị trung lập dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay GAS
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Doanh thu và Kl99 nổ hũ sau thuế quý I/2025 của TCT Khí Việt Nam (GAS) đạt 25.675 và 2.763 tỷ đồng (lần lượt tăng 10% và tăng 9% so với cùng kỳ), nhờ tăng trưởng sản lượng mảng khí khô và LNG khi nhà máy điện Phú Mỹ bắt đầu sử dụng LNG phát điện trong mùa cao điểm. Mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 khí LPG tiếp tục là trụ cột đóng góp doanh thu (chiếm tỷ trọng 52%), đạt 13.325 tỷ đồng (tăng 2%).
Mức giá vận chuyển tái hóa khí được xác định là 2,59 USD/mmBTU, củng cố triển vọng dài hạn của PVGAS với vai trò dẫn đầu trong lĩnh vực cung cấp và phân phối khí LNG Doanh thu và sản lượng cung cấp LNG vào năm 2025/2026 lần lượt là 9.032/23.100 tỷ đồng (tăng 60%/156%) và 261/1.065 triệu m3 (tăng 36%/171%).
Giá dầu bình quân năm 2025 là 65 USD/thùng do: Căng thẳng hạ nhiệt làm giảm giá dầu, triển vọng Kl992 cổng game cá cược kém khả quan hơn của Trung Quốc kéo theo nhu cầu Kl99com chung kết WC 2026 suy giảm do căng thẳng thương mại với Mỹ duy trì. Giá LNG duy trì mức 14 USD/mmBTU nhờ cân bằng cung cầu được duy trì.
KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay đang được định giá phù hợp với tỷ lệ tiền mặt ròng/vốn hóa đang ở mức trung bình 5 năm. Trong năm 2025, công ty dự kiến chi trả 99Kl.app mobile mới nhất với tỷ lệ là 18,5% ~ lợi suất 3%.
Trong ngắn hạn, mức tăng thị giá đã phản ánh đầy đủ các thông tin tích cực của Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức, trong khi rủi ro cần được đánh giá và cân nhắc trước khi Kl99ok phiên bản mới. Kết hợp 2 phương pháp FCFF và EV/EBITDA để định giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay GAS, chúng tôi đưa ra khuyến nghị trung lập với mức giá mục tiêu 68.100 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, tương ứng mức thay đổi 0.1% so với giá đóng cửa ngày 27/06/2025.
Khuyến nghị mua dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VCG
CTCK VPBank
Doanh thu quý I/2025 của Tổng CTCP Xuất Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k và Xây dựng Việt Nam (VCG- sàn HOSE) giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ, đạt 2.596 tỷ đồng nhờ doanh thu mảng xây lắp tăng mạnh (47%) bù đắp cho sự sụt giảm của mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 BĐS (giảm 71%) và Kl99ok phiên bản mới Kl991.com nạp rút nhanh (giảm 48%).
Trong năm 2025-2026, chúng tôi dự phóng doanh thu tăng lần lượt 19%/13% lên 15.311/17.224 tỷ đồng được thúc đẩy bởi sự đóng góp nhiều hơn của mảng BĐS và mảng xây lắp tăng trưởng ổn định.
Chúng tôi dự báo Kl99 nổ hũ sau thuế công ty mẹ của VCG tăng lần lượt 23%/14% svck đạt 1,135/1,289 tỷ đồng với biên Kl99 nổ hũ gộp mở rộng lần lượt 0.2/0.2 điểm % svck trong năm 2025-26.
Luận điểm Kl99ok phiên bản mới: Mảng xây lắp kỳ vọng tăng trưởng doanh thu ổn định nhờ (1) lượng backlog hiện tại lớn khoảng 16,000 tỷ đồng giúp đảm bảo doanh thu trong năm 2025 và (2) cơ hội ký mới nhiều hợp đồng giúp lượng backlog các năm tăng trưởng ổn định. VCG là một trong những Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức xây lắp lâu đời có năng lực thi công đứng thứ 4 toàn ngành và đứng thứ 2 trong số các Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức niêm yết trên sàn cùng với năng lực Kl991.com nạp rút nhanh đang dần được cải thiện, chúng tôi kỳ vọng VCG sẽ được hưởng lợi lớn trong bối cảnh Kl993 ưu đãi thưởng hấp dẫn thúc đẩy Kl99ok phiên bản mới công .
Nhiều dự án mở bán mới giúp mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 BĐS trở thành động lực tăng trưởng mới trong năm 2025-26. Chúng tôi dự phóng doanh thu mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 BĐS tăng 110%/12% trong năm 2025-2026 nhờ đóng góp doanh thu của các dự án mở bán gồm Green Dinamond, Amatina Cát Bà, KĐT Đại lộ Hòa Bình, KĐT Vinaconex Móng Cái và TTTM Chợ Mơ.
Mảng Kl99ok phiên bản mới Kl991.com nạp rút nhanh mang lại dòng tiền ổn định. Chúng tôi dự phóng các khoản Kl99ok phiên bản mới Kl991.com nạp rút nhanh mang lại doanh thu 2.272/2.295 tỷ đồng và biên Kl99 nổ hũ gộp mảng Kl99ok phiên bản mới Kl991.com nạp rút nhanh duy trì ở mức 36% trong giai đoạn 2025-2026 nhờ VCG Kl99ok phiên bản mới vào các lĩnh vực thiết yếu như điện, nước, giáo dục ít bị ảnh hưởng bởi biến động Kl992 cổng game cá cược.
Chúng tôi khuyến nghị mua cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VCG với giá mục tiêu 27.300 đồng/CP dựa trên phương pháp định giá từng phần (SOTP). VCG hiện tại đang giao dịch ở mức P/E là 22.4, cao hơn 7,1% so với trung bình 5 năm là 20,9, nhưng vẫn thấp hơn mức P/E 2025 của chúng tôi là 27,5 cho thấy mức giá hiện tại chưa phản ánh đầy đủ triển vọng tăng trưởng EPS của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.
