FMC: PE thấp hơn trung bình ngành, ở mức 5,5 lần
CTCK MayBank KimEng (MBKE)
CTCP Thực phẩm Sao Ta (FMC) vừa công bố Nghị Quyết của HĐQT về dự kiến kế hoạch 2016. Theo đó, tổng doanh thu dự kiến đạt 3.375 tỷ và Kl99 nổ hũ trước thuế 110 tỷ đồng, lần lượt tăng 15% và 10% so với kế hoạch 2015. Công ty cũng dự kiến mức 99Kl.app mobile mới nhất 20% bằng tiền, thấp hơn mức 99Kl.app mobile mới nhất đột biến 50% của 2015.
Đồng thời FMC cho biết, sản lượng tôm thành phẩm 11 tháng năm 2015 đã chế biến đạt 11.127 tấn, tăng 13% so với cùng kỳ. Sản lượng tôm tiêu thụ đạt 10.290 tấn bằng 115% so cùng kỳ 2014. Doanh số đạt 121,8 triệu USD, giảm nhẹ 3% so với cùng kỳ. Mặc dù sản lượng tiêu thụ tăng nhưng doanh số giảm do giá bán tôm giảm.
Theo số liệu của Hải quan Việt Nam, tổng xuất khẩu tôm của Việt Nam trong 10 tháng năm 2015 đạt 2,5 tỷ USD; giảm 26,7% so với cùng kỳ năm 2014. Nhu cầu NK tôm từ các thị trường chính đã và đang nhích lên để phục vụ dịp lễ Noel và đón năm mới. Xu hướng này hứa hẹn giá trị xuất khẩu khả quan hơn cho tôm Việt Nam nói chung cũng như FMC nói riêng trong tháng còn lại của năm nay.
Kỳ vọng doanh thu và Kl99 nổ hũ sau thuế 2015 của FMC lần lượt đạt 2.813 tỷ, giảm 3% so với năm trước và 90 tỷ, tăng 57% so với năm trước (9 tháng đầu năm 2015, Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 72 tỷ, tăng 82% so với cùng kỳ). EPS 2015 khoảng 4.500 đồng/cp, tương đương PE 2015 là 5,5 lần thấp hơn trung bình ngành khoảng 8 lần.
PTB: Khuyến nghị tích cực
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Chúng tôi tiếp tục đánh giá tích cực đối với hoạt động của CTCP Phú Tài (mã PTB) trong 1 năm tới với việc khai thác sâu nhà máy Đak Nông và nhà máy Đồng Nai sẽ tối đa công suất. Đồng thời, nhu cầu tiêu thụ đá granite tiếp tục tăng trưởng mức trên 20%, trong đó có các sản phẩm có giá trị cao. Còn hoạt động Kl994 nhà cái bóng đá world cup gỗ tiếp tục duy trì ổn định, tăng tỷ trọng đối với các sản phẩm nội thất. Đồng thời, số lượng xe hơi tiêu thụ dự kiến gia tăng nhờ nhu cầu tiêu thụ tăng mạnh.
Tuy nhiên, BVSC cũng quan ngại về việc cạnh tranh ở thị trường đá granite, đặc biệt là các sản phẩm từ Trung Quốc, do đó khả năng tăng giá trong tương lai khá khó khăn. Đồng thời, tỷ lệ hư hao trong quá trình Kl994 nhà cái bóng đá world cup với tỷ trọng đá bị lỗi ngày càng gia tăng; thuế tài nguyên có khả năng tăng trong năm 2016 sẽ làm giảm biên Kl99 nổ hũ của PTB khi công ty khó chuyển giá cho khách hàng.
BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PTB với mức giá kỳ vọng là 83.900 đồng/CP theo phương pháp định giá FCFF kết hợp với phương pháp so sánh P/E.
