Khuyến nghị khả quan KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BSR với giá mục tiêu 27.300 đồng/CP
CTCK VNDirect (VND)
Chúng tôi kỳ vọng crack spread xăng tại châu Á sẽ đạt trung bình 13 USD/thùng (thấp hơn 24% so với năm 2022 nhưng vẫn cao hơn 56% so với năm 2019) nhờ nhu cầu tại Trung Quốc phục hồi giúp giảm bớt tình trạng dư thừa nguồn cung.
Đối với crack spread dầu diesel, crack spread diesel sẽ bình ổn ở mức cao trong năm 2023, quanh 25 USD/thùng (thấp hơn 27% so với năm 2022 nhưng vẫn cao hơn 82% so với năm 2019) do tác động của: (1) lệnh cấm của EU đối với các sản phẩm lọc dầu từ Nga sẽ khiến thị trường tiếp tục bị thắt chặt, và (2) nguồn cung diesel gia tăng được thúc đẩy bởi mức tỷ suất Kl99 nổ hũ lọc dầu cao.
Chúng tôi giảm dự phóng EPS năm 2023-24 xuống 6,6%/2,2% do áp dụng giả định giá dầu Brent 2023 thấp hơn là 85 USD/thùng (từ mức 90 USD/thùng) và giảm tỷ suất lọc dầu năm 2023-24 xuống 2,3%/2,8%.
Chúng tôi ước tính Kl99 nổ hũ ròng của CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (BSR – UPCoM) sẽ giảm 40,6% so với năm trước trong 2023 do đợt bảo dưỡng định kỳ và tỷ suất lọc dầu giảm, nhưng vẫn cao hơn 28% so với trước khủng hoảng Ukraine. Kl99 nổ hũ ròng dự kiến sẽ tăng trở lại trong năm 2024 với tốc độ tăng trưởng 17,6%.
Dù Kl99 nổ hũ có thể đã đạt đỉnh trong năm 2022, chúng tôi vẫn ưa thích BSR vì mức định giá hấp dẫn (3,2 lần EV/EBITDA năm 2023), vị thế tiền mặt dồi dào và kỳ vọng crack spread duy trì ở mức cao. Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 27.300 đồng/CP, dựa trên tỷ trọng tương đương của EV/EBITDA mục tiêu 2023 là 6,5x và P/B mục tiêu 2023 là 1,5 lần. Động lực tăng giá là crack spread cao hơn. Rủi ro giảm giá là crack spread thấp hơn dự kiến, giá dầu giảm và thời gian bảo dưỡng kéo dài hơn dự kiến.
Khuyến nghị tích cực dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BMP
CTCK Agribank (AGR)
CTCP Nhựa Bình Minh (BMP – sàn HOSE) ghi nhận kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 quý 4 tích cực khi Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 248 tỷ đồng, tăng hơn 2 lần so với cùng kỳ nhờ (1) sản lượng tiêu thụ đạt hơn 25 nghìn tấn, tăng 130% so với cùng kỳ năm trước; (2) giá bán bình quân tăng gần 25% trong khi đó chi phí đầu vào giảm mạnh giúp cải thiện biên Kl99 nổ hũ.
Nguyên liệu đầu vào chính cho hoạt động Kl994 nhà cái bóng đá world cup nhựa của BMP là hạt nhựa PVC (chiếm tỷ trọng khoảng 70%). Hiện tại, giá hạt nhựa PVC vẫn trong xu hướng giảm kể từ giữa năm 2022 và đang ở mức thấp hơn 30% so với cùng kỳ. Điều này sẽ giúp BMP tiếp tục ghi nhận kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 khả quan trong quý 1/2023.
BMP có lợi thế về nguồn cung nguyên vật liệu đầu vào khi Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 lớn nước ngoài là Kl994 game bài casino hấp dẫn SCG sở hữu Tổ hợp Hóa dầu Long Sơn dự kiến đi vào hoạt động năm 2023 có khả năng cung cấp nguyên liệu cho Kl994 nhà cái bóng đá world cup hạt nhựa PVC, giúp Nhựa Bình Minh hưởng nhiều ưu đãi về giá. Trong khi đó các Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức khác trong ngành thường phải phụ thuộc vào Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k, có nhiều rủi ro về biến động giá hàng hóa và tỷ giá.
BMP có sức khỏe Kl991.com nạp rút nhanh tốt, dòng tiền Kl992 VIP Trang Chủ 2026 ổn định. Agriseco Research dự báo Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức sẽ tiếp tục duy trì chính sách 99Kl.app mobile mới nhất tiền mặt khoảng 5.000 – 7.000 đồng/CP cho năm 2023, tương ứng lợi suất 99Kl.app mobile mới nhất ở khoảng 10%.
Do đó, chúng tôi khuyến nghị tích cực dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BMP với giá mục tiêu 68.000 đồng/CP.
Khuyến nghị tích cực dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay STB
CTCK Agribank (AGR)
Kl99 nổ hũ trước thuế quý IV/2022 của STB đạt 1.899 tỷ đồng (tăng 65% so với cùng kỳ) chủ yếu nhờ thu nhập lãi thuần tăng mạnh 142% và thu từ hoạt động khác đạt 619 tỷ đồng trong khi cùng kỳ lỗ 115 tỷ đồng. Do vậy, mặc dù lãi hoạt động dịch vụ giảm 55% và chi phí dự phòng tăng 209% nhưng Kl99 nổ hũ trước thuế quý IV/2022 của Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k vẫn tăng cao. Lũy kế cả năm 2022, Kl99 nổ hũ trước thuế của STB đạt 6.399 tỷ đồng (tăng 44% so với năm trước).
Quá trình xử lý nợ tại VAMC dự kiến sắp hoàn tất. Trong năm 2022, STB đã trích lập dự phòng cho Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận VAMC lên tới 8.573 tỷ đồng, khiến số dư nợ ròng VAMC cuối năm chỉ còn khoảng 6.919 tỷ đồng, giảm mạnh từ mức khoảng 41 nghìn tỷ đồng (cuối quý I/2018). Điều này sẽ giúp Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k giảm tải áp lực trích lập dự phòng cho khoản này trong các năm sau.
Các khoản lãi và phí phải thu giảm mạnh. Cuối năm 2022, con số này đã giảm xuống còn 5.079 tỷ đồng, giảm 49%yoy và giảm mạnh từ mức 17.499 tỷ đồng cuối năm 2020. Điều này sẽ giúp Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k không còn phải ghi nhận giảm trừ doanh thu từ lãi trong các năm sau, thúc đẩy NIM, gia tăng thu nhập lãi thuần.
Theo thống kê, từ đầu năm 2023 tới nay, STB là KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k được khối ngoại mua ròng mạnh nhất với giá trị trên 500 tỷ đồng. Điều này sẽ hỗ trợ tạo dư địa cho đà tăng giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay thời gian tới.
Do đó, chúng tôi khuyến nghị tích cực dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay STB với giá mục tiêu 29.000 đồng/CP.
