Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MWG
CTCK MB (MBS)
Dự phóng cả năm 2017, doanh thu và Kl99 nổ hũ của CTCP Kl99ok phiên bản mới Thế giới di động (mã MWG) lần lượt đạt 71.685 tỷ đồng (tăng 60,68% so với năm trước) và 2.372 tỷ đồng (tăng 50,4% so với năm trước). Biên Kl99 nổ hũ gộp của mảng Dienmayxanh.com được cải thiện 1% khi được gia tăng chiết khấu từ nhà Kl994 nhà cái bóng đá world cup. Tuy nhiên, trong năm 2017, MWG sẽ tiếp tục chi các khoản cho marketing gia tăng nhận diện cho chuỗi Dienmayxanh.com.
EPS forward cả năm 2017 tương ứng đạt 15.400 đồng. Với mức EPS này, MWG hiện tại đang giao dịch với mức P/E forward là 11.2 lần.
Chúng tôi sử dụng cả hai phương pháp định giá DCF và P/E để xác định mức giá hợp lý cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MWG với tỷ trọng phân bổ 50%:50%. Từ hai phương pháp trên, mức giá hợp lý cho mục tiêu Kl99ok phiên bản mới trong 12 tháng tiếp theo vào KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MWG là 223.000 VND, cao hơn 29,7% so với mức giá hiện tại. Đồng thời, mức giá mục tiêu này tương ứng với mức P/E lần lượt 14.5 lần trong năm 2017 và 9.8 lần trong năm 2018.
Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay FPT
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi kỳ vọng CTCP FPT (mã FPT) sẽ ghi nhận Kl99 nổ hũ trước thuế năm 2017 ở mức 3.525 tỷ đồng (tăng 17% so với năm trước) và Kl99 nổ hũ ròng 2.274 tỷ đồng (tăng trưởng 14,2%), vượt kế hoạch đặt ra, và đây là con số tăng trưởng 2 chữ số mà đã lâu FPT chưa đạt được.
Cho năm 2018, chúng tôi kỳ vọng mức tăng trưởng 2 con số này sẽ tiếp tục được ghi nhận nhờ (1) triển vọng ở thị trường nước ngoài của mảng Công nghệ;
(2) tỷ lệ hộ gia đình sử dụng internet ở Việt Nam vẫn thấp và các dịch vụ thuê bao khác vẫn đang ở giai đoạn phát triển tốt. Cụ thể, Kl99 nổ hũ ròng kỳ vọng tăng trưởng 15,4% cho năm 2018.
Việc chưa chốt bán FPT Trading và FPT Retail là một trong những lực cản với giá của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay FPT; tuy nhiên, với việc ghi nhận được kết quả tăng trưởng tốt hơn các mức tăng trưởng ì ạch (CAGR 3,4% trong 5 năm trước), chúng tôi kỳ vọng P/E của FPT sẽ mở rộng hơn mức P/E trung bình trong quá khứ.
Ngoài ra, trong quý I/2017, chúng tôi kỳ vọng FPT sẽ ghi nhận tăng trưởng khá tốt nhờ mức cơ sở thấp của quý I/2016 – thời điểm vẫn phải ghi nhận chi phí quang hóa cho Hà Nội và TP. HCM.
EPS năm 2017 kỳ vọng ở mức 4.500 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay và EPS 2018 là 5.100 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, theo đó KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay FPT đang giao dịch ở mức P/E forward 2017 là 10,4 lần và 2018 là 9,2 lần. Mức P/E này là thấp hơn mức P/E lịch sử trung bình của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (~10 lần) trong môi trường triển vọng kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 tốt. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 71.000 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.
Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay REE
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi đã tham dự Đại hội Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 thường niên 2017 của CTCP Cơ điện lạnh (REE) và ghi nhận những thông tin chính, cụ thể: kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 năm 2016 khả quan, REE M&E và Khoản Kl99ok phiên bản mới vào ngành điện đã vượt qua Văn phòng cho thuê trở thành 2 mảng đóng góp lớn nhất trong cơ cấu Kl99 nổ hũ.
Bên cạnh đó, kế hoạch Kl992 VIP Trang Chủ 2026 2017 của REE chỉ tăng trưởng 3,9% và tỷ lệ chia 99Kl.app mobile mới nhất không thấp hơn 20%. Ngoài ra, Công ty sẽ chưa nới room do vướng điều kiện về ngành nghề Kl992 VIP Trang Chủ 2026.
Nhận định KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay REE đã tăng giá hơn 45% kể từ lần khuyến nghị đầu tiên của chúng tôi và đã điều chỉnh khoảng 10% từ mức đỉnh sau khi công bố tài liệu ĐHCĐ.
Sau khi đánh giá lại các yếu tố cơ bản của Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức, chúng tôi nhận thấy Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức này vẫn còn nhiều tiềm năng và tiếp tục khuyến nghị MUA KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay REE với giá mục tiêu 12 tháng là 33.011 (Upside +22,3%).
Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PNJ
CTCK Vietcombank (VCBS)
Cũng như những Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức Kl992 VIP Trang Chủ 2026 vàng khác, CTCP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (mã PNJ) khởi nghiệp là một Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức Kl992 VIP Trang Chủ 2026 vàng miếng với tỷ trọng đóng góp lớn vào doanh thu của công ty. Tuy nhiên, hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 này mang lại mức biên Kl99 nổ hũ thấp và chịu sự kiểm soát của 99Kl99 trực tiếp đá gà. Đứng trước tình hình trên, PNJ đã thay đổi chiến lược Kl992 VIP Trang Chủ 2026, tập trung đẩy mạnh hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 trang sức với biên Kl99 nổ hũ cao.
Qua quá trình phát triển, hiện nay số cửa hàng của PNJ đã lên đến 220 cửa hàng, phủ rộng khắp 45 tỉnh thành, bỏ xa các đối thủ còn lại. Thị trường vàng trang sức còn khá phân mảnh với 80% thị phần thuộc về các cơ sở Kl992 VIP Trang Chủ 2026 quy mô nhỏ, chỉ còn lại 20% thị phần cho các Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức lớn và có thương hiệu mạnh như PNJ, Doji, SJC… Trong đó, thị phần của PNJ hiện chiếm 26,5% (số liệu cập nhật đến năm 2016) trong số 20% nói trên, như vậy thị phần chung của PNJ so với toàn thị trường chiếm khoảng 5,3% và đang là Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức có thị phần cao nhất ngành.
Thoái vốn ngoài ngành, tập trung vào hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cốt lõi. Mặc dù hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 chính luôn tăng trưởng tốt nhưng các khoản Kl99ok phiên bản mới Kl991.com nạp rút nhanh thuộc nhiều ngành nghề khác nhau của PNJ không hiệu quả ảnh hưởng lớn đến kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của công ty. Trước tình hình đó, PNJ đang từng bước thực hiện quá trình tái cấu trúc, thoái vốn khỏi các lĩnh vực ngoài ngành và tập trung vào hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 chính.
Hiện PNJ chỉ còn duy nhất một khoản Kl99ok phiên bản mới vào Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k TMCP Đông Á với giá trị sổ sách 395,2 tỷ đồng. Trong năm 2016, công ty đã trích lập toàn bộ khoản dự phòng 84,7 tỷ đồng của DongA Bank, do đó trong năm nay, PNJ sẽ không còn bị ảnh hưởng tiêu cực bởi các khoản Kl99ok phiên bản mới này.
Thị trường trang sức Việt Nam còn khá nhiều tiềm năng đến từ 1) mức tiêu thụ vàng trang sức trên đầu người của Việt Nam còn thấp (6,5 USD/người) so với các nước trong khu vực và trên thế giới, (2) tốc độ tăng trưởng dân số bình quân khoảng 1,2% cùng cơ cấu dân số trẻ, trên 50% là nữ - là nguồn khách hàng tiềm năng trong lĩnh vực trang sức, (4) Kl992 cổng game cá cược tăng trưởng tốt cải thiện thu nhập bình quân đầu người tác động tích cực đến nhu cầu tiêu thụ các mặt hàng trang sức (5) thị hiếu người tiêu dùng thay đổi, hướng đến các sản phẩm chất lượng với thương hiệu vững mạnh, khẳng định đẳng cấp.
Sử dụng kết hợp các phương pháp định giá, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của một KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PNJ là 91.890 đồng/cp, so sánh với mức giá 74.100 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay ngày 04/04/2017, chúng tôi khuyến nghị MUA với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PNJ trong dài hạn.
Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VSC
CTCK Maritime (MSI)
Tiềm năng của ngành cảng biển vẫn kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng: Theo quy hoạch cảng biển năm 2020- 2030, sản lượng container qua cảng Hải Phòng dự báo tăng khoảng 10% mỗi năm.
Công ty cổ phần Kl994 game bài casino hấp dẫn Container Việt Nam (mã VSC) là 1 trong 3 cảng có thị phần sản lƣợng hàng hóa qua cảng lớn nhất khu vực Hải Phòng với sản hàng hóa thông qua năm 2016 đạt 610.000 TEUs, thị phần ước tính đạt khoảng 16-17% khu vực Hải Phòng.
Năm 2016, doanh thu thuần VSC đạt 1.082 tỷ đồng (tăng 16,6% so với năm trước), Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 251 tỷ đồng (giảm 10% so với năm trước). Năm 2017, VSC, chúng tôi dự báo kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 VSC sẽ tăng trưởng với doanh thu thuần đạt 1.205 tỷ đồng (tăng trưởng 11,4%), Kl99 nổ hũ sau thuế sẽ đạt 275,7 tỷ đồng (tăng trưởng 9,7%).
Cảng VIP Green sẽ đi vào hoạt động trong năm 2017, là động lực phát triển của VSC: Cầu cảng 2 của VIP Green đã đi vào hoạt động từ cuối năm 2016. Các khách hàng của cảng Green Port đang chuyển dần sang cảng VIP Green, đến thời điểm hiện tại, VIP Green đã hoạt động 88% công suất thiết kế và từ sau 15/03/2017, cảng đã đón hãng tàu lớn nhất thế giới Maersk Line và tăng số chuyến lên 8 chuyến/tuần (trước đó là 6 chuyến/tuần).
Cảng Green Port chuyển đổi công năng thành trung tâm logistics: Với việc gặp bất lợi từ việc xây cầu Bạch Đằng chỉ cho phép tàu có tải trọng dưới 10.000 DWT vào cảng, cảng Green Port sẽ không còn nhiều tiềm năng phát triển. Theo quy hoạch của VSC, Green Port dự kiến sẽ chuyển đổi công năng từ năm 2018, phục vụ cho cảng chính VIP Green.
Bên cạnh đó, VSC luôn duy trì chính sách trả 99Kl.app mobile mới nhất ở mức cao (thường ở mức 20-40%), trong đó 99Kl.app mobile mới nhất bằng tiền mặt thường ở mức 5%-20%. Dự kiến mức 99Kl.app mobile mới nhất năm 2017 được giữ ở mức 20-25%.
Chi phí khấu hao, lãi vay tăng cao trong năm 2017: Theo ước tính của chúng tôi, khi cầu cảng 2 của VIP Green đi vào hoạt động, khấu hao của VSC sẽ tăng cao. Bên cạnh đó, chi phí lãi vay hơn 630 tỷ đồng từ Vietcombank năm 2017 sẽ chịu KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay cao hơn (ước tính khoảng 8,3% thay vì mức 6,8% năm 2016).
Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị MUA KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VSC với giá mục tiêu là 70.500 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.
