Khuyến nghị nắm giữ dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VPB
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi điều chỉnh Kl99 nổ hũ sau thuế 2023-2024 của Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB – sàn HNX) giảm 22,6-19,8% so với dự báo trước do kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 9 tháng năm 2023 chỉ đạt 66,2% so với dự báo.
Kl99 nổ hũ sau thuế của Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k dự kiến giảm 25,2% trong năm 2023 và tăng mạnh 40,4% trong năm 2024.
Chúng tôi hạ giá mục tiêu xuống mức 19.200 đồng do (i) điều chỉnh giảm Kl99 nổ hũ dự phóng 2023 - 24; (ii) điều chỉnh giảm P/B mục tiêu về mức 1.1x so với 1.2x theo báo cáo gần nhất. Chúng tôi duy trì khuyến nghị nắm giữ đối với VPB.
Ngày 21/10/2023, VPB đã hoàn tất thương vụ phát hành riêng lẻ 15% vốn điều lệ cho SMBC với giá trị 35.900 tỷ đồng. Toàn bộ số KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay phát hành riêng lẻ cho đối tác chiến lược sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 5 năm tới. CAR của Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k được nâng lên mức xấp xỉ 19% theo Moody’s, cao nhất toàn ngành.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị tích cực dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BMP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
CTCP Nhựa Bình Minh (BMP – sàn HOSE) vừa công bố báo cáo Kl991.com nạp rút nhanh quý III/2023 với Kl99 nổ hũ ròng tăng mạnh 19,2% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 208,8 tỷ đồng, vẫn hơi thấp hơn so với dự báo của BVSC là 215-220 tỷ đồng, trong khi doanh thu ở mức thấp 926,1 tỷ đồng (giảm 38,1%).
Lũy kế 9 tháng đầu năm, Kl99 nổ hũ ròng của BMP tăng mạnh 75,1% so với cùng kỳ lên 784,1 tỷ đồng với doanh thu thuần đạt 3.702,5 tỷ đồng (giảm 15,9%).
BVSC dự báo Kl99 nổ hũ ròng 2023 tăng mạnh 47,2% so với năm ngoái lên 1.021,9 tỷ đồng. Đồng thời, Kl99 nổ hũ ròng 2024 được dự báo sẽ bình thường hóa về mức 705,5 tỷ đồng, và tăng 5,6% trong 2025 lên mức 745,2 tỷ đồng.
Chúng tôi cũng duy trì dự báo 99Kl.app mobile mới nhất tiền mặt 2023 ở mức 12.000 đồng/CP (dự kiến chi trả trong 2023-2024). Đồng thời, chúng tôi dự báo tỷ lệ EPS năm 2024-2025 là 8.500 đồng/CP. Suất 99Kl.app mobile mới nhất dao động ở mức 10,4-14,7% so với giá hiện tại.
Sau khi giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay có sự sụt giảm gần đây, BMP hiện giao dịch ở mức P/E là 8,0x (giữa 2024), 9,5x (năm 2024) và 9,0x (năm 2025). BVSC duy trì khuyến nghị Outperform với BMP, nhưng hạ giá mục tiêu xuống 98.000 đồng/cp (Upside: 20,5%) do tăng WACC trong bối cảnh lợi suất Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận tăng.
Triển vọng nhu cầu tươi sáng hơn nhờ triển vọng cải thiện thị trường Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất Việt Nam cũng như các chính sách Kl991.com nạp rút nhanh và tiền tệ mở rộng. Thuận lợi là giá hạt nhựa PVC có vẻ đang ổn định ở mức thấp.
Về dài hạn, chúng tôi nhận thấy việc BMP củng cố vị thế trên thị trường sẽ giúp đảm bảo năng lực đàm phán với khách hàng bằng cách duy trì giá bán ở mức cao. Điều này giúp bảo vệ biên Kl99 nổ hũ trong trường hợp giá hạt nhựa PVC hồi phục, theo BVSC.
>> Tải báo cáo
Kỳ vọng doanh thu, Kl99 nổ hũ quý IV/2023 của PC1 tăng trưởng mạnh
CTCK Vietcap (VCSC)
CTCP Kl994 game bài casino hấp dẫn PC1 (PC1) công bố kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 quý III/2023 với doanh thu đạt 2,2 nghìn tỷ đồng (giảm 26% so với cùng kỳ) và Kl99 nổ hũ sau thuế sau lợi ích Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 thiểu số báo cáo đạt 64 tỷ đồng (giảm 2%).
Doanh thu giảm so với cùng kỳ năm trước do doanh thu từ mảng xây lắp điện giảm 80% do ngành điện chững lại, vượt qua mức tăng doanh thu so với cùng kỳ năm trước từ mảng Kl994 nhà cái bóng đá world cup cột thép và mảng Kl994 nhà cái bóng đá world cup điện, cũng như đóng góp từ nhà máy niken và 70% cổ phần tại khu công nghiệp (KCN) Nomura.
Trong khi đó, Kl99 nổ hũ sau thuế sau lợi ích Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 thiểu số báo cáo quý III/2023 đi ngang so với cùng kỳ khi đóng góp từ mảng khai thác niken và KCN Nomura gần như bù đắp cho mức giảm 87% của Kl99 nổ hũ gộp từ mảng xây lắp điện và chi phí Kl991.com nạp rút nhanh tăng 22%.
Doanh thu, Kl99 nổ hũ gộp và Kl99 nổ hũ sau thuế sau lợi ích Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 thiểu số báo cáo của PC1 trong 9 tháng đầu năm 2023 lần lượt đạt 5,2 nghìn tỷ đồng (giảm 13% so với cùng kỳ năm ngoái), 1,1 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 3%) và 66 tỷ đồng (giảm 75%), hoàn thành 62%, 63% và 19% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi.
Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể nào đối với dự báo Kl99 nổ hũ sau thuế sau lợi ích Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 thiểu số năm 2023, dù cần thêm đánh giá chi tiết. Điều này do kỳ vọng về những thay đổi không đáng kể trong dự báo Kl99 nổ hũ gộp của chúng tôi cho năm 2023 do kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của mảng niken cao hơn kỳ vọng, có thể bù đắp cho Kl99 nổ hũ gộp thấp hơn từ mảng xây lắp điện và mảng cấp điện.
Ngoài ra, chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh giảm đối với dự báo chi phí SG&A năm 2023 của chúng tôi, điều này có thể bù đắp rủi ro tăng đối với dự báo chi phí Kl991.com nạp rút nhanh năm 2023 của chúng tôi.
Chúng tôi lưu ý rằng chi phí SG&A và chi phí Kl991.com nạp rút nhanh trong 9 tháng đầu năm 2023 của PC1 đã hoàn thành 58% và 83% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi. Khoản lỗ tỷ giá trong 9 tháng đầu năm 2023 của công ty đạt 108 tỷ đồng so với dự báo năm 2023 của chúng tôi là 37 tỷ đồng.
Chúng tôi kỳ vọng Kl99 nổ hũ sau thuế sau lợi ích Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 thiểu số quý IV/2023 sẽ tăng mạnh với doanh thu tăng trưởng mạnh từ hầu hết các mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026, đặc biệt là mảng Kl994 nhà cái bóng đá world cup điện (vì quý 4 thường là mùa cao điểm của điện gió) và mảng xây lắp điện, bên cạnh sự đóng góp từ doanh thu chuyển nhượng mặt bằng bán lẻ thương mại khoảng 150 - 200 tỷ đồng.
