BSC: Khuyến nghị mua vào KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay GMD

Nguồn : BSC - CTCK BIDV

Ngành : Logistic

Download : baocaocapnhatgmd_ZUEO.pdf

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay GMD với giá mục tiêu 32.800 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.

Thời gian gần đây, KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay GMD của CTCP Gemadept có điều chỉnh giảm, giao dịch tại mức giá 26.100 đồng/ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay vào ngày 5/8, theo quan điêm của chúng tôi là do Kl99 nổ hũ sau thuế quý II kém khả quan. Tuy nhiên, xét một cách kĩ càng, hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cốt lõi của GMD vẫn khá ổn định, tạo ra cơ hội tốt cho nhà Kl99ok phiên bản mới cơ bản.

Bên cạnh đó, tiềm năng tăng trưởng của GMD trong 6 tháng tới, cụ thể, việc thoái vốn tại tòa nhà Gemadept Tower đem lại Kl99 nổ hũ dự báo khoảng 100 tỷ; sản lượng hang hóa qua cảng Đình Vũ dự báo tiếp tục tăng trưởng tốt nhờ vị trí đắc địa và uy tín của GMD. Bên cạnh đó, việc xây dựng depot Nam Hải sẽ giúp công suất của cảng Nam Hải Đình Vũ tăng 25% lên khoảng 625,000 TEU; kho DC 3 đang hoạt động dưới công suất thiết kế sẽ thúc đẩy tăng trưởng của mảng logistics trong 2 quý cuối năm.

Về triển vọng dài hạn, Công ty tiếp tục xây dựng cảng Gemalink; trong khi Mekong logistics sẽ được hưởng lợi trực tiếp từ việc xây dựng kênh Quan Chánh Bố.

Mặt khác, GMD chịu rủi ro Kl99ok phiên bản mới từ Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận chuyển đổi. Cụ thể, trong năm 2016, chúng tôi cho rằng VIG sẽ không thực hiện quyền chọn chuyển đổi do GMD còn nhiều tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Quyền chọn sẽ hết hiệu lực vào giữa năm 2017.

Ngoài ra, rủi ro Kl99ok phiên bản mới khác là lượng lớn vốn sử dụng chưa hiệu quả tại dự án rừng cao su.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay GMD với giá mục tiêu 32.800 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (cao hơn 26% so với giá giao dịch ngày 5/8/2016), tương ứng với P/E fw bằng 11.38x và EV/EBITDA bằng 7x. Năm 2016, chúng tôi dự báo GMD có EPS bằng 2.858 đồng/ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay và EBITDA đạt 988 tỷ.