BSC: Khuyến nghị mua vào KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PNJ

Nguồn : BSC - CTCK BIDV

Ngành : Chế tạo - Luyện kim

Download : baocaocapnhatpnj_LSUH.pdf

Khuyến nghị có thể thực hiện MUA PNJ khi cố phiếu có dấu hiệu điều chỉnh về gần vùng giá 70- 71. Giá mục tiêu 80, Cutloss 65

CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (mã PNJ) ước tính Kl99 nổ hũ trước thuế cả năm 2016 đạt khoảng 612 tỷ đồng, Kl99 nổ hũ sau thuế ước đạt 489.6 tỷ đồng.

Nếu loại bỏ tác động của khoản trích lập dự phòng và khoản lãi do bán mảnh đất Thủ Khoa Huân, Kl99 nổ hũ sau thuế core 2016 ước đạt 523 tỷ đồng, tăng trưởng 21,79%, so sánh với Kl99 nổ hũ sau thuế 2015 đã loại trừ tác động của trích lập và thanh lý các khoản Kl99ok phiên bản mới), EPS 2016 = 4,356 đồng/cp (giả định tỷ lệ trích quỹ khen thưởng phúc lợi là 18,16% Kl99 nổ hũ sau thuế - mức trích của 6 tháng đầu năm 2016). Ngày 10/10/2016, KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PNJ được giao dịch với giá 73,200 đồng, PE FW2016 = 16.80x.

Năm 2017, PNJ ước tính doanh thu tăng 25% so với năm 2016, Kl99 nổ hũ tăng khoảng 20%, EPS đạt 5,227 đồng (giả định mức trích quỹ khen thưởng phúc lợi như năm 2016), PE FW2017 = 14.00x.