BSC: Khuyến nghị mua vào DBC

Nguồn : BSC - CTCK BIDV

Ngành : Nông sản

Download : baocaocapnhatdbc_XJMQ.pdf

Chúng tôi khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DBC với giá mục tiêu là 35.500đồng/cp trong 12 tháng tới theo phương pháp FCFF (upside 22%). 

CTCP Dabaco Việt Nam (DBC – sàn HNX) đang thoái vốn tại các dự án Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất, tập trung hơn vào hoạt động lõi, phát triển mô hình từ trang trại đến bàn ăn tương tự như các đối thủ lớn Masan, CP, Vissan. Kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 2015. Năm 2015, tổng doanh thu của Kl994 game bài casino hấp dẫn đạt 5.791 tỷ đồng, tăng 13% so với năm trước. Tổng Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 253 tỷ đồng, tăng 23% so với năm trước nhờ mảng chăn nuôi và chế biến thực phẩm tiếp tục được cải thiện.

Công ty đặt mục tiêu doanh thu đạt 8.456 tỷ đồng (bao gồm cả doanh thu nội bộ). Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 291 tỷ đồng (phấn đấu đạt 450 tỷ đồng), trong đó Kl99 nổ hũ từ Kl994 nhà cái bóng đá world cup thức ăn chăn nuôi và chế biến thực phẩm là 241 tỷ đồng. Khi đó, EPS kế hoạch là 3.679 đồng/cp, loại trừ Kl99 nổ hũ từ Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất, EPS là 3.015 đồng/cp. 99Kl.app mobile mới nhất 2016 dự kiến là 10% KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay và 5% tiền mặt.

Năm 2016, doanh thu thuần được dự báo đạt 6.314 tỷ đồng, tăng 9% trong đó, sản lượng tiêu thụ thức ăn chăn nuôi đạt 465 nghìn tấn (+9%), tương đương với doanh thu là 3.596 tỷ đồng, chăn nuôi, chế biến thực phẩm được dự báo đạt 2.718 tỷ đồng (+10%). Kl99 nổ hũ sau thuế được dự báo đạt 266 tỷ đồng (+5%), tương đương EPS là 3.344 đồng/cp. Lưu ý, dự báo của chúng tôi không tính đến Kl99 nổ hũ thu về từ việc chuyển nhượng các dự án Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất của DBC.

Mặt khác, rủi ro cạnh tranh tăng với mảng thức ăn chăn nuôi khi có thêm nhiều đối thủ mới gia nhập ngành và với mảng chế biến thực phẩm do lo ngại cạnh tranh với các đối thủ nước ngoài; (2) Rủi ro khoản phải thu từ Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất.

Chúng tôi khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DBC với giá mục tiêu là 35.500đồng/cp trong 12 tháng tới theo phương pháp FCFF (upside 22%). Ngày 26/3/2016, KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DBC được giao dịch tại mức giá 29.100 đồng/cp, tương đương P/E FW (loại trừ Kl99 nổ hũ từ Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất) là 8,7x, thấp hơn so với P/E của thị trường và thấp hơn so nhiều so với P/E của Vissan (92,85x) trong phiên đấu giá cho Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 chiến lược ngày 24/3/2016.