BVSC: Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MAC

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Logistic

Download : baocaocapnhatmac_JPGM.pdf

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MAC với mức giá kỳ vọng là 14.500 đồng/cổ phần.

Quý II/2016, CTCP Cung ứng và Dịch vụ kỹ thuật Hàng hải (mã MAC) đạt doanh thu hoạt động chính 41,7 tỷ, tăng 39% so với cùng kỳ nhờ ký kết các hợp đồng sửa chữa container mới với hãng tàu Maesk Line. Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 7,6 tỷ, tăng 80% cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm, MAC đạt 80 tỷ doanh thu và 11 tỷ Kl99 nổ hũ ròng, hoàn thành 52% kế hoạch Kl99 nổ hũ năm.

BVSC dự báo MAC có thể đạt 176 tỷ doanh thu và 17,37 tỷ Kl99 nổ hũ sau thuế năm 2016, lần lượt tăng trưởng 31% và 21% nhờ tăng trưởng tích cực từ mảng hoạt động sửa chữa cơ khí và khai thác kho bãi. Việc thoái một phần vốn tại HAH có thể giúp doanh thu Kl991.com nạp rút nhanh của MAC tăng trưởng mạnh.

Trong bối cảnh lượng hàng hóa qua khu vực cảng Hải Phòng duy trì đà tăng trưởng tích cực và xu hướng dịch chuyển hoạt động sửa chữa container từ Trung Quốc về Việt Nam, việc MAC tập trung vào hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cốt lõi là sửa chữa cơ khí và trúng thầu hợp đồng lớn với Maesk sẽ giúp hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của MAC tăng trưởng mạnh mẽ.

Trong ngắn hạn, việc tuyển dụng thêm số lượng lớn nhân công làm tăng chi phí nhân công cho MAC, ảnh hưởng đến Kl99 nổ hũ nhưng số lượng nhân công sẽ dần ổn định từ cuối năm 2016 giúp Kl99 nổ hũ tăng trưởng tốt hơn theo doanh thu.

EPS 2016 của MAC được dự báo vào khoảng 1.204 đồng/cổ phần, tương ứng với P/E forward là 7,9 lần, là mức tương đối rẻ so với ngành. Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với MAC. Mức giá kỳ vọng là 14.500 đồng/cổ phần.