BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BMP

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Nhựa

Download : baocaocapnhatbmp_UYGF.pdf

Chúng tôi đánh giá OUTPERFORM đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BMP với giá kỳ vọng 127.250 VNĐ/cổ phần.

Chúng tôi dự báo CTCP Nhựa Bình Minh (mã BMP) có thể đạt 762 tỷ VNĐ doanh thu và 136 tỷ VNĐ Kl99 nổ hũ sau thuế trong quý III/2015, tăng 19% về doanh thu và 72% về Kl99 nổ hũ so với cùng kỳ 2014.

Chúng tôi ước tính trong quý III/2015 BMP có thể tiêu thụ được 18.150 tấn, tăng 19% so với quý III/2014 và đây sẽ là quý kỷ lục về sản lượng tiêu thụ của BMP.

Đầu tháng 9/2015 BMP đã điều chỉnh giá một vài mặt hàng phụ tùng ống PVC, tuy nhiên các loại này chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong cơ cấu sản phẩm của toàn Công ty, do đó nhìn chung giá các sản phẩm của BMP không thay đổi nhiều so với quý II/2015.

Giá hiện tại của PVC và HDPE đã giảm tương ứng 6,4% và 14,7% so với thời điểm đầu quý III/2015. Tuy nhiên, do chu kỳ dự trữ nguyên liệu bình quân khoảng 1,5-2 tháng, do đó nguyên liệu sử dụng trong quý III/2015 phần lớn được nhập từ tháng 5-6 là lúc giá nguyên liệu đang ở mức cao trong nửa đầu năm 2015, do đó biên Kl99 nổ hũ gộp trong quý III/2015 của BMP có thể sẽ giảm so với quý II/2015.

BVSC ước tính trong năm 2015, BMP sẽ đạt 2.781 tỷ VNĐ doanh thu và 534 tỷ VNĐ Kl99 nổ hũ sau thuế, tăng 15% về doanh thu và 41% về Kl99 nổ hũ so với năm 2014.

Chúng tôi đánh giá OUTPERFORM đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BMP với giá kỳ vọng 127.250 VNĐ/cổ phần. Với mức giá hiện tại, BMP đang được giao dịch với P/E 2015 ở mức 8,94 lần, là mức hấp dẫn đối với một KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay cơ bản có hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 tốt như BMP. Đồng thời, giá dầu năm 2016 có thể tiếp tục duy trì mặt bằng giá thấp như hiện nay sẽ hỗ trợ hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 năm 2016 của BMP. Ngoài ra, chúng tôi cũng đánh giá cao khả năng BMP sẽ xin ý kiến Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 về việc nới room khối ngoại trong ĐHCĐ thường niên 2016 sẽ là tiền đề để Nawaplastic thực hiện chào mua gia tăng tỷ lệ sở hữu tại BMP.