BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HAH

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Vận tải biển

Download : baocaocapnhathah_BLUE.pdf

BVSC dự báo doanh thu của Công ty Cổ phần Vận tải và Xếp dỡ Hải An (mã HAH) năm 2017 đạt 628 tỷ, tăng 17,9% so với năm trưpwcs, tăng trưởng chủ yếu đến từ hoạt động vận tải nội địa. 

Do năm nay công ty vay nợ lớn để Kl99ok phiên bản mới 2 tầu mới nên chi phí Kl991.com nạp rút nhanh sẽ tăng cao, ước tính gấp 2,7 lần so với năm ngoái khiến Kl99 nổ hũ sau thuế chỉ tăng 5,69%, đạt 141 tỷ đồng tương ứng EPS 2017 đạt 4.167 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.

Giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HAH ở thời điểm hiện tại đã giảm khoảng 30% so với mức hồi đầu năm 2016, mức giảm này tương đương với mức giảm 30% về sản lượng khai thác cảng. Do vậy, chúng tôi cho rằng tác động từ cầu Bạch Đằng đã phản ảnh gần như toàn bộ vào kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cũng như giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HAH. Trong năm 2017, hoạt động này có thể tăng trưởng trở lại tuy nhiên mức tăng không nhiều và có thể chững lại từ 2018 nhưng sẽ được bù đắp bởi tăng trưởng mạnh của hoạt động vận tải.

Triển vọng của HAH sẽ lớn hơn vào năm 2018 khi 2 tàu mới của HAH đi vào hoạt động full công suất, ước tính sản lượng có thể tăng đến 50% so với 2017. Yếu tố hỗ trợ cho hoạt động này của HAH là hoạt động giao thương của Việt Nam với thế giới đang diễn ra mạnh mẽ, giá nhiên liệu đang biến động ở mức thấp cùng lợi thế của vận tải thủy nội địa so với vận tải đường bộ.

Với mức giá hiện tại, P/E forward 2017 của HAH đang ở mức tương đối hấp dẫn, vào khoảng 5,51 lần. Do đó, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HAH, mức giá mục tiêu chúng tôi xác định vào khoảng 28.000 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.