BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với DCM

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Dược phẩm

Download : baocaocapnhatdmc_ZGIW.pdf

BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DMC trong năm 2015 với giá mục tiêu là 53.000 đồng/cp.

BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay của CTCP Xuất Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k y tế Domesco (mã DMC) trong năm 2015 với giá mục tiêu là 53.000 đồng/cp cao hơn 32,47% so với giá đóng cửa ngày 10/04/2014, tương ứng P/E forward dự phóng 2015 là 7,65 lần trên cơ sở: Tiềm năng tăng trưởng doanh thu dài hạn từ Kl994 nhà cái bóng đá world cup nhượng quyền với sự hỗ trợ của Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 lớn Abbott; Nhà máy non-betalactam mới với công suất lớn 3 tỷ đơn vị sản phẩm. Ngoài ra, P/E hiện tại 7,65 lần thấp hơn nhiều so với trung bình ngành 10 lần mặc dù DMC là Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức dược niêm yết có doanh thu thứ 3 toàn thị trường dược nội địa.

Kết thúc chuỗi tăng trưởng cao của giai đoạn trước, DMC năm 2014 trải qua quá trình tái cấu trúc mạnh mẽ theo đó doanh thu tăng chỉ 4% so với năm 2013 đạt 1.658 tỷ đồng. Tuy nhiên hiệu quả tái cấu trúc đã mang lại cho DMC tăng trưởng mạnh về Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 132,5 tỷ đồng, tăng 23,8% so với năm 2013 và hoàn thành kế hoạch Kl99 nổ hũ 2014.

Song song với kế hoạch xây dựng nhà máy mới với công suất lớn, DMC thực hiện cơi nới nhà máy non-betalactam trong quý 3/2014 để giải quyết vấn đề công suất trong ngắn hạn. Với thị trường OTC cạnh tranh gay gắt cùng với công suất cơi nới nhà máy chỉ hoạt động vào cuối năm 2015, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng doanh thu của DMC sẽ đạt khoảng 1.600 tỷ đồng, tăng 7,68% so với năm 2014. Xu hướng giảm giá nguyên vật liệu cùng sụt giảm chi phí bán hàng mang lại Kl99 nổ hũ 2015 dự kiến đạt 144 tỷ, tăng 8,77% so với năm 2014.