BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với HLD

Năm 2015, HLD đề ra kế hoạch doanh thu 496 tỷ, tăng 4,6% so với năm ngoái, Kl99 nổ hũ sau thuế 89 tỷ, tăng 3,7% so với năm ngoái. Trong quý I/2015, HLD đạt doanh thu 105 tỷ, Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 15,8 tỷ, ở mức xấp xỉ cùng kỳ và hoàn thành lần lượt 21% và 18% kế hoạch.

Chúng tôi dự báo HLD sẽ bán hết và ghi nhận khoảng 75% dự án Green House tính đến hết năm 2015. Do đó, 2016 dự báo KQKD của HLD sẽ bị suy giảm khi dự án Green House chỉ còn 20%, trong khi đó dự án khu B Lê Thái Tổ mới chỉ, dự kiến ghi nhận phần nhà thu nhập thấp, biên Kl99 nổ hũ dự báo cũng thấp hơn Green House. Chúng tôi ước tính doanh thu 2016 của HLD có thể giảm ít nhất khoảng 10% so với 2015.

HLD là công ty Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất có quy mô trung bình. Quỹ dự án của công ty không nhiều nhưng gối đầu nhau, đảm bảo hiệu quả thực hiện với biên Kl99 nổ hũ khá, trung bình khoảng 20%. Với mức giá 21.000 đồng/cổ phần, PE forward 2015 của HLD dưới mốc 5, PB dưới 1. Đây là mức định giá hấp dẫn với một KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BĐS. Với tình hình Kl991.com nạp rút nhanh lành m ạnh, kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 duy trì ổn định, chúng tôi cho rằng KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HLD vẫn đang giao dịch dưới giá trị thực. Do vậy, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HLD.