BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với IMP với giá mục tiêu 68.100 đồng/CP

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Dược phẩm

Download : bvsc2b-2bbao2bcao2bcap2bnhat2bimp2b062020_GFIC.pdf

Chúng tôi cho rằng khó khăn ngắn hạn sẽ không ảnh hưởng quá nhiều đến hoạt động cốt lõi và giá trị của CTCP Dược phẩm IMEXPHARM (IMP) trong tương lai. Vì vậy, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với kỳ vọng dài hạn, mức giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 68.100 đồng/CP, +21,2% so với giá đóng cửa ngày 11/6/2020.

Chúng tôi cũng sử dụng thêm phương pháp so sánh ngang EV/EBITDA để có thêm góc nhìn về tác động của thương vụ M&A có thể xảy ra trong tương lai giữa SK và Imexpharm.

Chúng tôi đưa ra mức giá tham khảo là 82.200 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, tương ứng với mức EV/EBITDA năm 2020 là 13,0x lần.

Tuy nhiên, đây là câu chuyện dài hơi và chưa hoàn toàn chắc chắn, do đó, nếu xuất hiện những thông tin không được như kỳ vọng, chúng tôi vẫn cho rằng đó sẽ là cơ hội tốt để tích luỹ IMP cho mục tiêu Kl99ok phiên bản mới dài hạn, khi đây là một Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức có hoạt động bền vững và tiềm năng tăng trưởng cao trong tương lai.

Imexpharm hiện đang có kế hoạch chia 99Kl.app mobile mới nhất và thưởng KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay với tổng tỷ lệ 40%, bao gồm chi trả 99Kl.app mobile mới nhất 10% bằng tiền mặt và 30% bằng KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.