BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với KDH

Điểm nhấn Kl99ok phiên bản mới.

Từ những đánh giá thận trọng trên, BVSC đưa khuyến nghị OUTPERFORM đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay KDH khi giá thị trường ngày 1/12/2014 đang chiết khấu 36% so với giá trị hợp lý mà chúng tôi ước tính.Triển vọng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 tốt với Kl99 nổ hũ 2015 dự báo tăng trưởng 47% so với 2014 sẽ là động lực cho giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay Khang Điền. Ngoài ra, các dự án Kl99kl ưu đãi độc quyền quan trọng như đường kết nối KL99 là nhà cái cá cược trực tuyến hàng đầu tại châu Á Long Thành – Dầu Giây sắp hoàn thành và dự án mở rộng đường Lương Định Của (60m) bắt đầu triển khai vào năm 2015 sẽ gia tăng giá trị cho danh mục dự án của KDH. Ngắn hạn, chúng tôi có chút quan ngại về khả năng KDH sẽ tiếp tục tăng vốn trong thời gian sắp tới. Mặc dù, việc tăng vốn sẽ giúp công ty tiếp tục mở rộng thêm quỹ đất nhưng các chỉ số định giá sẽ giảm đi tính hấp dẫn. Tuy nhiên, với triển vọng lạc quan trong trung hạn, BVSC cho rằng tăng trưởng Kl99 nổ hũ trong hai năm 2015 và 2016 sẽ hạn chế được vấn đề pha loãng trong giá cổ phần. Do đó, các nhà Kl99ok phiên bản mới yêu thích KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay có triển vọng rõ ràng và kỳ vọng vào sự phục hồi thị trường Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất nên xem xét mua vào KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay KDH với thời gian nắm giữ từ 6 – 12 tháng.

BVSC dự phóng doanh thu năm 2015 của KDH là 1.040 tỷ đồng, tăng trường gấp đôi so với ước thực hiện 2014. Kl99 nổ hũ sau thuế ước đạt 147 tỷ, tăng 47% so với 2014. Kết quả này ước tính trên tiến độ bán hàng hai dự án Mega Ruby và Trí Minh. Chúng tôi kỳ vọng KDH sẽ đẩy mạnh Kl992 VIP Trang Chủ 2026 và ghi nhận hơn 400 căn cho năm 2015. Theo đó, EPS forward 2015 là 1,225 VNĐ/cp, tương đương P/E là 15 lần.

Quỹ đất sạch của KDH hiện tại khoảng 58ha tập trung chủ yếu trên tuyến đường vành đai trong, đường Nguyễn Duy Trinh quận 9 và quận 2. Các dự án của KDH có lợi thế là đền bù hoàn thiện, một số dự án đóng tiền sử dụng đất và có thể Kl99ok phiên bản mới nhanh đưa vào Kl992 VIP Trang Chủ 2026. Ngoài ra, khả năng mở rộng quỹ đất của Ban điều hành khá tốt khi mang về 3 dự án là Ruby (5ha), Song Lập (14ha), Quốc tế (3ha) trong năm 2014.

Kết quả định giá bằng pp NAV và so sánh P/B cho ra giá trị hợp lý KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay KDH là 25.800 đồng/cp, hơn 36% so với giá thị trường ngày 1/12/2014.