BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với MSN

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Đa ngành

Download : baocaocapnhatmsn_BKTK.pdf

Sau một năm hoạt động nhiều  thành công trong 2018, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng MSN sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng Kl99 nổ hũ cốt lõi 46% trong năm 2019, 

Chủ yếu nhờ: (i) MCH tiếp tục đẩy mạnh cao cấp hóa và cải tiến sản phẩm; (ii) đóng góp đáng kể từ TCB; (iii) cắt giảm chi phí lãi vay sau khi MSN thanh toán bớt vốn vay vào cuối năm 2018.

Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá SOTP để đưa ra mức giá mục tiêu cho MSN ở mức 100.000 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, chủ yếu là do: (i) lượng KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay lưu hành tăng lên do MSN bán KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay quỹ vào năm 2018; (ii) kết quả hoạt động khả quan của MCH; (iii) thêm mảng thịt tươi vào dự báo; (iv) giá APT giảm được bù đắp bởi lợi ích thiểu số thấp hơn và giá Fluorspar cao hơn.

Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM cho MSN. Với triển vọng Kl99 nổ hũ khả quan, MSN là một cơ hội Kl99ok phiên bản mới đáng cân nhắc trong năm 2019.