BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với PPC trong ngắn hạn
Chúng tôi ước tính PPC có thể đạt 2.214 tỷ VNĐ doanh thu và 228 tỷ VNĐ Kl99 nổ hũ sau thuế trong quý II/2015, tăng 11% về doanh thu và 340% về Kl99 nổ hũ so với quý I/2015, chủ yếu do sản lượng điện tăng và không phải hạch toán lỗ tỷ giá, đồng thời ghi nhận 99Kl.app mobile mới nhất từ liên doanh liên kết.
Chúng tôi dự báo kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 2015 của PPC có thể giảm khoảng 33% về Kl99 nổ hũ so với 2014 do lãi chênh lệch tỷ giá giảm, tuy nhiên nếu loại trừ phần lãi chênh lệch tỷ giá, kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 2015 của PPC tăng trưởng khoảng 16% so với 2014. Xin lưu ý các nhà Kl99ok phiên bản mới là chúng tôi dự báo kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của PPC dựa trên dự báo tỷ giá đồng Yên của các chuyên gia Kl991.com nạp rút nhanh lớn trên thế giới do Bloomberg tổng hợp. Theo đó lãi chênh lệch tỷ giá của PPC năm nay sẽ giảm mạnh so với 2014, chỉ khoảng 19 tỷ VNĐ so với 595 tỷ năm 2014. Nếu tỷ giá đồng yên trên thực tế sai lệch nhiều so với dự báo của Bloomberg, kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của PPC cũng sẽ thay đổi nhiều so với dự báo trên.
Trong ngắn hạn, chúng tôi đánh giá OUTPERFORM đối với PPC do chi phí khấu hao của PPC sẽ giảm mạnh trong quý IV/2015 và có thể tạo đột biến về Kl99 nổ hũ trong quý IV. Xét về dài hạn, chúng tôi xác định giá hợp lý của PPC ở mức 25.400 VNĐ/cổ phần dựa trên giả định giá cố định của Nhà máy Phả Lại 1 giữ nguyên trong các năm tới. Tuy nhiên nhiều khả năng giá điện cố định mới của Phả Lại 1 sẽ thấp hơn so với hiện nay.
Đồng thời, chúng tôi cũng lưu ý các nhà Kl99ok phiên bản mới về khả năng trong thời gian tới PPC có thể ghi nhận những khoản lãi/lỗ đột biến từ Kl99ok phiên bản mới Kl991.com nạp rút nhanh. PPC hiện nắm giữ 25,97% Nhiệt điện Hải Phòng, 670.000 KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay Nhiệt điện Bà Rịa, 16,5% Nhiệt điện Quảng Ninh, 15% Thủy điện Buôn đôn, 10% CTCP Phát triển điện lực Việt Nam, 19,3% CTCP EVN quốc tế. Tổng giá trị các khoản Kl99ok phiên bản mới vào Nhiệt điện Hải Phòng và các Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức trong ngành điện hiện đạt khoảng 2.280 tỷ VNĐ. Tuy nhiên theo điều 189 Luật Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức mới ban hành, trước ngày 1/7/2017, các Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức do 99Kl99 trực tiếp đá gà nắm giữ vốn điều lệ không được cùng nhau góp vốn, mua cổ phần để sở hữu chéo lẫn nhau. Do đó PPC sẽ phải tiến hành thoái vốn tại các Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức này trước ngày 1/7/2017 và có thể ghi nhận các khoản doanh thu/chi phí Kl991.com nạp rút nhanh bất thường khi tiến hành thoái vốn.
