BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với REE
Kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 quý III/2014 dự báo khả quan. Theo ước tính của BVSC, REE có thể đạt 237 tỷ đồng Kl99 nổ hũ sau thuế trong quý 3/2014, tăng trưởng 18% so với cùng k ỳ 2013:
Kl99 nổ hũ từ bán cổ phần PPC. REE đã đăng ký bán 3.180.000 cổ phần PPC trong thời gian từ 24/9/2014 đến 22/10/2014. Nếu sử dụng giá thị trường hiện tại của PPC, giao dịch này có thể đem lại cho REE khoản lãi 50,5 tỷ đồng. Chúng tôi giả định REE sẽ giao dịch thành công 50% lượng KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay nói trên trong quý III/2014, tương đương lãi 25 tỷ đồng. Phần còn lại sẽ hạch toán trong quý IV/2014.
Kl99 nổ hũ của PPC trong quý III/2014 dự báo khả quan nhờ khoản lãi tỷ giá khoảng 390 tỷ đồng nếu tính theo tỷ giá JPY/VNĐ tại ngày 23/9/2014 ở mức 194,28. Tính chung cả hoạt động Kl994 nhà cái bóng đá world cup Kl992 VIP Trang Chủ 2026 điện và khoản lãi tỷ giá, Kl99 nổ hũ sau thuế quý 3/2014 của PPC dự báo đạt khoảng 425 tỷ đồng. Theo đó, REE có thể được hạch toán khoảng 91 tỷ đồng Kl99 nổ hũ từ PPC. Tuy nhiên, PPC đã chi trả 7% 99Kl.app mobile mới nhất tiền mặt vào cuối tháng 7/2014, do đó, phần Kl99 nổ hũ từ công ty liên kết PPC của REE còn lại khoảng 41 tỷ đồng trong quý III/2014.
Cộng hưởng thêm kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 hợp nhất từ TBC. Trong quý II/2014, REE vẫn chưa hợp nhất kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của TBC do thời điểm nâng tỷ lệ sở hữu diễn ra vào cuối quý. Trong quý III/2014, chúng tôi cho rằng REE chắc chắn sẽ hợp nhất kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của TBC với mức Kl99 nổ hũ sau thuế chúng tôi dự báo khoảng 48 tỷ đồng.
Kl99 nổ hũ cả năm 2014 dự báo sẽ giảm so với 2013 do giảm Kl99 nổ hũ từ các công ty liên doanh, liên kết. Năm 2014, tổng doanh thu từ các hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 chính của REE dự báo đạt 2.645 tỷ đồng, tăng trưởng khoảng 9,6% yoy chủ yếu do hoạt động M&E có thể đạt kết quả khả quan hơn khi ghi nhận doanh thu từ dự án Nhà ga T2 - sân bay Nội Bài. Tuy nhiên, Kl99 nổ hũ từ công ty liên doanh, liên kết giảm mạnh do khoản lãi tỷ giá của PPC 2014 ước tính sẽ không được nhiều như năm 2013. Lũy kế cả năm 2014, BVSC dự báo REE sẽ 2.817 tỷ đồng doanh thu (+16,7% so với cùng kỳ năm ngoái) và 814 tỷ đồng Kl99 nổ hũ sau thuế (-16,7% so với cùng kỳ năm ngoái).
Khuyến nghị.
Xét về ngắn hạn và trung hạn, kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 của REE dự báo sẽ không có nhiều đột biến với nguồn thu ổn định từ các hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cốt lõi, 99Kl.app mobile mới nhất đều đặn và tỷ lệ Kl99 nổ hũ tại các công ty liên doanh liên k ết. Kl99 nổ hũ sau thuế dự báo tăng trưởng bình quân khoảng 6%/năm cho giai đoạn 2014-2018.
Tuy nhiên, về dài hạn, cùng với quá trình đô thị hóa và nhu cầu gia tăng về cơ sở Kl99kl ưu đãi độc quyền cả ở thành thị lẫn nông thôn tại Việt Nam, cũng như đà tăng giá nước sinh hoạt trong các năm tới, ngành nước sẽ đem lại tiềm năng tăng trưởng tốt cho REE. Bên cạnh đó, REE sẽ được hưởng lợi rất nhiều khi giá điện và giá nước được vận hành theo cơ chế thị trường trong tương lai.
Hiện tại, REE đang được giao dịch tại mức giá 30.000 đồng/cổ phần, tương đương với P/E 9,48 lần. Mức giá này thấp hơn 23,6% so với mức giá mục tiêu của REE là 37.070 đồng/cổ phần. Do đó, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay REE cho mục đích Kl99ok phiên bản mới dài hạn.
