BVSC: Khuyến nghị trung lập đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TRA

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Dược phẩm

Download : baocaocapnhattra_ZXQZ.pdf

Chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TRA trong năm 2016 với giá mục tiêu theo phương pháp định giá FCFF là 106.000 đồng/CP.

Năm 2015, doanh thu thuần CTCP Traphaco (mã TRA) đạt 1.981 tỷ đồng, hoàn thành kế hoạch đề ra và tăng trưởng mạnh đến 20% so với năm 2014. Tăng trưởng doanh thu cùng với giảm giá nguyên vật liệu là nguyên nhân chính mang lại tăng trưởng Kl99 nổ hũ gộp đột biến lên đến 27,26% so với cùng kỳ.

Triển vọng năm 2016, TRA tập trung Kl99ok phiên bản mới nhà máy mới, kế hoạch tăng trưởng doanh thu khoảng 12%. Chúng tôi nhận định tăng trưởng vẫn đến chủ yếu từ nhóm hàng tự Kl994 nhà cái bóng đá world cup của TRA đặc biệt là nhóm tân dược còn chiếm tỷ trọng thấp trong danh mục của TRA.

Từ kết quả khả quan nhờ tái cơ cấu hệ thống phân phối, chiến lược Kl992 VIP Trang Chủ 2026 rõ ràng, và năng lực Kl994 nhà cái bóng đá world cup đang được mở rộng hỗ trợ tăng trưởng doanh thu, TRA là một trong những Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức đông dược đáng chú ý nhất trên thị trường dược phẩm Việt Nam hiện nay. Trên cơ sở này cùng với kỳ vọng mở room ngành, KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TRA đã tăng giá liên tục đạt giá đóng cửa giao dịch ngày 9/3/2016 ở mức 105.000 (vượt qua giá mục tiêu BVSC đưa ra trong khuyến nghị trước 101.000 đồng/CP).

Với việc KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TRA đạt mức 105.000 với P/E 2015 12.82x cao hơn trung bình ngành dược 12.38x phản ánh đúng tiềm năng tăng trưởng doanh thu và Kl99 nổ hũ tốt của Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức bên cạnh đánh giá của BVSC về việc khó mở room ngành trong thời gian gần, chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TRA trong năm 2016 với giá mục tiêu theo phương pháp định giá FCFF là 106.000 đồng/CP.