FPTS: Đánh giá triển vọng năm 2015 của HDC tốt

Nguồn : FPTS - CTCK FPT

Ngành : Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất

Download : baocaocapnhathdc_QWGR.pdf

Đánh giá triển vọng HDC năm 2015 tốt căn cứ vào tăng trưởng doanh thu thuần và Kl99 nổ hũ sau thuế được dự phóng.

Năm 2014, CTCP Phát triển nhà Bà Rịa Vũng Tàu (mã HDC) hoàn thành nâng vốn điều lệ lên 411 tỷ thông qua đợt phát hành KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay trả 99Kl.app mobile mới nhất 2013 (tỷ lệ 15%) và tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu (tỷ lệ 35%).

Kết quả doanh thu & Kl99 nổ hũ trái chiều nhưng trên tổng thể HDC đã hoàn thành tốt kế hoạch Kl992 VIP Trang Chủ 2026 2014. Doanh thu thuần 2014 đạt 392,02 tỷ (+43,53% so với năm trước). Trong đó, hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cốt lõi là Kl992 VIP Trang Chủ 2026 Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất (BĐS) đóng góp lớn nhất với tỷ trọng 67,86%. Doanh thu thuần tăng trưởng trở lại sau 3 năm sụt giảm nhưng Kl99 nổ hũ sau thuế cho Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 công ty mẹ chỉ đạt 22,69 tỷ (-13,04% so với năm trước).

ROE năm 2014 đạt 3,93%, thấp hơn so với năm 2013 (4,62%). Nguyên nhân chủ yếu do biên Kl99 nổ hũ giảm qua các năm và đạt mức thấp trong năm 2014, và đòn bẩy Kl991.com nạp rút nhanh năm 2014 cũng giảm so với năm 2013.

Rủi ro Kl991.com nạp rút nhanh ở mức trung bình với tỷ lệ Nợ phải trả/Tổng 99Kl.app cổng game giải trí là 50%. HDC ưu tiên tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu và tăng tính thanh khoản cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.

Tôi dự báo doanh thu thuần và Kl99 nổ hũ sau thuế năm 2015 lần lượt đạt 450,28 tỷ (+15% so với năm ngoái) & 41,86 tỷ (+85% so với năm ngoái), trong đó hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 BĐS đóng góp 70% nguồn thu. EPS tương ứng đạt 764 VNĐ/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (+85% so với năm ngoái). Như vậy, ở mức giá đóng cửa ngày 25/06/2015, KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HDC đang giao dịch ở P/E forward 18,06x.

Nhận định thị trường BĐS Việt Nam sẽ tiếp tục hồi phục khả quan trong năm 2015, tôi đánh giá triển vọng HDC năm 2015 tốt căn cứ vào tăng trưởng doanh thu thuần và Kl99 nổ hũ sau thuế được dự phóng, quỹ đất lớn (gần 420 ha) & thuận lợi Kl992 VIP Trang Chủ 2026, cùng vị thế dẫn đầu của công ty trên thị trường nhà ở Bà Rịa – Vũng Tàu.