KIS: Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PVT

Nguồn : KIS - CTCP KIS Việt Nam

Ngành : Dầu khí

Download : baocaocapnhatpvt_NLMG.pdf

Tổng công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí (PVTrans, mã chứng khoán PVT) sẽ vận chuyển 25% dầu thô cho Lọc hóa dầu Nghi Sơn khi đi vào hoạt động thương mại quý IV/2018. Ngoài ra, Lọc dầu Dung Quất vận hành liên tục trong năm 2018 đảm bảo mảng vận tải dầu thô tăng trưởng ở mức 30% cùng kỳ.

Hợp đồng cho thuê FSO Đại Hùng Queen được điều chỉnh tăng giá 21.7% và hợp đồng O&M FPSO Lewek Emas được tái ký thêm 5 năm khiến Kl99 nổ hũ gộp mảng FPSO tăng trưởng ấn tượng tăng trưởng 40%. Hợp đồng O&M cho CPP Sao Vàng – Đại Nguyệt cũng đã được ký kết, gia tăng Kl99 nổ hũ sau năm 2019.

Trong 3 năm đến, 8 nhà máy than đi vào hoạt động, gia tăng mạnh mẽ nhu cầu vận chuyển than từ 4-5 lần so với hiện tại, thúc đẩy mảng vận tải than của PVTrans. PVT có khả năng trúng thầu vào đảm nhận 20-30% khối lượng vận tải này.

PVN có kế hoạch thoái vốn tại PVTrans về mức 36% trong năm 2019.

Doanh thu và Kl99 nổ hũ nửa đầu năm 2018 đạt 3.881 tỷ đồng (tăng 28,5% so với cùng kỳ năm ngoái), Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 324 tỷ đồng (tăng trưởng 114,6%). Năm 2018, doanh thu của PVT ước đạt 6.840 tỷ đồng (tăng 11%), Kl99 nổ hũ sau thuế ước đạt 661 tỷ đồng (tăng trưởng 23,8%)

Dựa vào phương pháp P/E, chúng tôi định giá PVT ở mức 22.300đ/cp cuối 2019 với mức P/E tại 12x. Tổng mức Kl99 nổ hũ kỳ vọng đạt 34.3% so với giá thị trường là 17.350 đồng, bao gồm 99Kl.app mobile mới nhất 1.000 VND/cp. Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG.