MBS: Khuyến nghị khả quan dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay IDC

Năm 2025-2026, chúng tôi giảm dự phóng doanh thu đi 6%/7% do giảm dự phóng doanh thu cho thuê đất KCN đi 13%/15% so với báo cáo trước. Sau điều chỉnh, doanh thu năm 2025-2026 thay đổi giảm 5%/tăng 11%. Chúng tôi giảm dự phóng Kl99 nổ hũ ròng đi 11%/10% so với dự phóng trước. Kl99 nổ hũ ròng sau điều chỉnh năm 2025, tương đương kế hoạch của công ty, giảm 19%; sau đó tăng trưởng 7% trong năm 2026. Quỹ đất KCN mới được phê duyệt (1,200 ha) sẽ tạo động lực cho phát triển của công ty khi giai đoạn tăng trưởng của ngành quay trở lại.

Chúng tôi chuyển khuyến nghị sang khả quan do giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay Tổng công ty IDICO - Công ty cổ phần (IDC – sàn HNX) giảm sâu so với giá trị 99Kl.app cổng game giải trí của công ty. Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu so với báo cáo trước do mức giảm định giá của các KCN hiện hữu được bù đắp bởi các KCN mới được phê duyệt. Luận điểm Kl99ok phiên bản mới: (1) Chúng tôi kỳ vọng Việt Nam đàm phán được mức thuế suất có lợi hơn so với các nước cạnh tranh, qua đó triển vọng ngành BĐS KCN tích cực trở lại (2) Quỹ đất KCN mở rộng thêm 1,200 ha đảm bảo cho phát triển trong trung hạn (3) Chính sách trả 99Kl.app mobile mới nhất cao bằng tiền 30-40%, tương đương tỷ suất 99Kl.app mobile mới nhất đạt 6,5-8,5%/năm.