MBS: Khuyến nghị khả quan dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PVT
Quý II/2024, Kl99 nổ hũ ròng của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (HSX: PVT) tăng 24,8% so với quý trước nhưng giảm 6,7% do khoản chi phí khác từ việc thay đổi chính sách kế toán cho Nord Hakata và Pacific Hope. Tính chung nửa đầu 2024, Kl99 nổ hũ ròng của PVT tăng 5,7% và phù hợp với dự phóng trước đó của chúng tôi.
Trong quý III/2024, PVT đã thanh lý 1 tàu chở hóa chất (PVT Synergy) với thu nhập khác ước tính 150 tỷ đồng; đồng thời đã nhận 1 tàu chở LPG (Hải Phòng Gas) và 1 tàu chở hàng rời (PVT Topaz), giúp đội tàu đạt 54 tàu vào cuối quý. Giá cước định hạn tương đối ổn định và sự đóng góp trở lại từ mảng tàu chở hàng rời (năm 2023 nhiều tàu lên dock), cùng với Kl99 nổ hũ bất thường từ thanh lý tàu sẽ hỗ trợ tăng trưởng Kl99 nổ hũ của PVT trong quý III/2024.
Trong bối cảnh cung – cầu vận tải dầu thế giới trở nên cân bằng hơn, chúng tôi kỳ vọng giá cước định hạn ở tất cả các phân khúc sẽ duy trì ổn định (tàu chở dầu thô, tàu chở hàng rời) hoặc giảm nhẹ (tàu chở sản phẩm, tàu chở LPG). Động lực tăng trưởng Kl99 nổ hũ của PVT trong những năm tới chủ yếu đến từ việc mở rộng đội tàu nhờ vị thế Kl991.com nạp rút nhanh vững chắc và kế hoạch mở rộng linh hoạt. Khi giá tàu chở dầu thô liên tục tăng cao, PVT đã linh hoạt thay đổi kế hoạch mở rộng sang tàu chở dầu sản phẩm/hóa chất và tàu chở hàng rời. Chúng tôi kỳ vọng Kl99 nổ hũ ròng của PVT sẽ tăng 14,3%/4,9%/4,3% trong giai đoạn 2024-2026. Đáng chú ý, Kl99 nổ hũ khác từ việc thanh lý tàu có thể hỗ trợ Kl99 nổ hũ của PVT trong năm 2024.
Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm của PVT là 33.400 đồng/CP, tiềm năng tăng giá 21.8% so với giá đóng cửa vào ngày 21/10/2024, đồng thời khuyến nghị khả quan dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay này. Mức giá này cao hơn 10.9% so với giá mục tiêu cũ do chúng tôi điều chỉnh định giá đến giữa năm 2025 và nâng dự báo EPS cho năm 2024-2025 thêm lần lượt 1.7%/9.4% so với dự báo cũ, nhờ giả định tốt hơn về tốc độ mở rộng đội tàu cùng với giá cước duy trì ổn định.
KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay hiện đang giao dịch với mức trailing EV/EBITDA là 4.8x, thấp hơn mức trung bình 3 năm (5.25x) và mức trung bình 5 năm (5.00x), trong khi hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 duy trì ổn định, cho thấy đây là thời điểm thích hợp để tích lũy KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.
