MBS: Khuyến nghị khả quan dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TCB
Nguồn : MBS - CTCK MB
Ngành : Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k
Download : baocaocapnhattcb-856.pdf
Chúng tôi dự báo Kl99 nổ hũ trước thuế cả năm 2026 của Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã TCB - sàn HOSE) sẽ tăng khoảng 16,8% nhờ (i) NIM sẽ phục hồi nhẹ lên mức 3.8%; (ii) thu nhập từ phí tăng khoảng 15% cùng với (iii) chi phí tín dụng sẽ được duy trì tương đương 2025. CIR sẽ duy trì quanh mức 30% cho 2 năm tiếp theo.
NPL và nợ nhóm 2 của TCB vào cuối năm 2025 đạt lần lượt 1,07% và 0,5%, giảm lần lượt 5 và 20 điểm cơ bản. Chi phí tín dụng cả năm 2025 đạt 0,5%, giảm nhẹ (0,6% trong năm 2024). Chúng tôi cho rằng mức chi phí tín dụng tương đương 2025 là hợp lý nhằm đảm bảo tỷ lệ NPL không vượt quá 1,3% và vẫn đảm bảo mức tăng trưởng Kl99 nổ hũ tối thiểu 15% cho năm 2026.
Chúng tôi duy trì mức P/B mục tiêu là 1.7x, cao hơn 15% so với toàn ngành và giữ nguyên khuyến nghị khả quan cho TCB. Chúng tôi đánh giá cao nội tại của Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k được chứng minh qua nhiều giai đoạn khó khăn của thị trường BĐS. Ngoài ra, việc sở hữu lợi thế về chi phí vốn nhờ CASA cao và tỷ lệ độ dày vốn hàng đầu ngành giúp TCB có lợi thế vượt trội khi lấn sân sang các mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 khác, giúp duy trì khả năng tăng trưởng Kl99 nổ hũ trên 15%/năm.
