MBS: Khuyến nghị khả quan dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VCB

Trong khi đó, thu nhập ngoài lãi (NOII) giảm 18% svck, chủ yếu do: 1) thu nhập phí thuần giảm 7,5%, 2) Kl99 nổ hũ giao dịch ngoại hối giảm 21,5% và 3) thu nhập khác ròng giảm 90,6%. VCB đã cắt giảm mạnh chi phí dự phòng trong năm 2024 (giảm 40%). Do đó, Kl99 nổ hũ ròng trong quý II/2024 đạt 8.119 tỷ đồng, tăng 9,4%. Tổng kết nửa đầu năm 2024, Kl99 nổ hũ thuần đạt 16,669 tỷ đồng, tăng 1,8%, đạt 50% kế hoạch năm và 47,2% so với dự phóng của chúng tôi.

Tính đến cuối năm 2024, tỷ lệ nợ xấu (NPL) của VCB giảm nhẹ xuống 1,20% so với mức 1,22% quý I/2024, tuy nhiên con số này vẫn cao hơn 39 dcb so với năm 2023. Đến cuối năm 2024, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) của VCB giảm mạnh 173 dcb, nhưng vẫn giữ vị trí số 1 với mức 212%. Chúng tôi kỳ vọng chất lượng 99Kl.app cổng game giải trí sẽ cải thiện trong nửa cuối năm 2024 nhờ: 1) nền Kl992 cổng game cá cược ấm lên và sự phục hồi Kl994 nhà cái bóng đá world cup Kl992 VIP Trang Chủ 2026; 2) tỷ lệ nợ nhóm 2 trên tổng dư nợ giảm 20 dcb so với quý trước và 33 dcb svck hỗ trợ giảm áp lực tăng nợ xấu trong nửa cuối năm 2024 và 3) VCB sẽ cố gắng củng cố bảng cân đối kế toán thông qua việc trích lập dự phòng và xử lý nợ xấu trong nửa cuối năm 2024. Do đó, chúng tôi dự phóng tỷ lệ nợ xấu của VCB đạt 1.02% trong năm 2024 (tăng 4 dcb svck).

VCB hiện đang giao dịch ở mức P/B 2024 là 2.4 lần, thấp hơn 25% so với mức trung bình 3 năm của P/B là 3.2 lần. Chúng tôi tin rằng VCB vẫn là một lựa chọn an toàn với dự báo tăng trưởng Kl99 nổ hũ ròng 15% vào năm 2025 và chất lượng 99Kl.app cổng game giải trí hàng đầu cùng với bộ đệm dự phòng dẫn đầu trong ngành Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k. Do đó, chúng tôi nâng khuyến nghị lên khả quan với định giá 110.500 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, dựa trên kết hợp phương pháp thu nhập thặng dư (RI) và P/B. Rủi ro Kl99ok phiên bản mới bao gồm (1) Nhu cầu tín dụng tiêu dùng phục hồi chậm hơn dự kiến và (2) VCB có thể giảm KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay cho vay mạnh hơn dự kiến để hỗ trợ khách hàng qua đó tác động tiêu cực đến NIM.