MBS: Khuyến nghị mua BSR với giá mục tiêu 11.650 đồng/CP

Giá dầu trong quý IV ổn định và Kl99 nổ hũ biên của các nhà máy lọc dầu đang ở mức hấp dẫn, nhất là đối với các nhà máy lọc dầu sử dụng nguyên liệu dầu ngọt nhẹ sản xuât sản phẩm KL99 dịch vụ hỗ trợ 24/7 có hàm lượng lưu huỳnh thấp đáp ứng các tiêu chuẩn của IMO về nhiên liệu dầu FO, DO sử dụng cho vận tải tàu biển, được áp dụng từ tháng 1.2020.

Công ty có kế hoạch gia tăng sử dụng dầu thô nguyên liệu Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k từ năm 2020 lên đến mức 50%, do nguồn dầu thô trong nước đang giảm dần và đặc biệt là chính sách giảm thuế Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k dầu thô từ 5% xuống còn 0% từ tháng 11.2019. Chúng tôi ước tính, chi phí nguyên liệu dầu thô có thể giảm khoảng 650 tỷ mỗi năm tại tỷ lệ 15% hiện tại, và sẽ giảm thêm khi công ty gia tăng tỷ lệ dầu Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k.