MBS: Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay GMD với giá mục tiêu 62.400 đồng/CP
CTCP Gemadept (GMD - sàn HOSE) Ghi nhận lớn từ lãi hoạt động liên doanh liên kết (125 tỷ đồng) giúp lãi ròng quý I/2022 tăng mạnh 86% so với cùng kỳ, đạt tương ứng 274 tỷ đồng, mức cao nhất theo quý từ trước tới nay (không bao gồm các khoản Kl99 nổ hũ đột biến từ thoái vốn). Biên Kl99 nổ hũ gộp đạt 40%, tăng nhẹ so với mức 38% cùng kỳ năm ngoái.
Gemalink đạt mốc hơn 1 triệu TEUs sau 1 năm vận hành, đạt mức kỷ lục trong ngành khai thác cảng Việt Nam. Tính riêng quý I/2022, sản lượng hàng hóa thông qua cảng Gemalink đạt 305.000 TEUs, chiếm 40% tổng sản lượng thông qua toàn bộ cảng Gemadept, tăng 3 lần so với cùng kỳ.
Dự kiến tăng vốn thêm 2.009 tỷ đồng từ phát hành quyền mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay tỷ lệ 3:1 với giá 20.000 đồng/CP. Qua đó, vốn điều lệ của GMD tăng từ 3.014 tỷ đồng lên 4.018 tỷ đồng.
Kế hoạch thoái vốn và chuyển nhượng. GMD lên kế hoạch chuyển nhượng tối đa 24% vốn Gemalink, ưu tiên đối tác có hãng tàu, đồng thời, thoái vốn khỏi các hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 không cốt lõi (cao su & Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất).
Hoạt động xuất Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k sẽ tiếp tục khởi sắc trong thời gian tới. Kim ngạch xuất Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k hàng hóa quý I/2022 tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái và được dự báo có thể đạt 750 tỷ USD trong năm 2022, tăng 12% so với năm trước.
Định giá Chúng tôi xác định giá mục tiêu của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay GMD vào khoảng 62.400 đồng dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward khoảng 23,3 lần (theo EPS 2022F khoảng 2.680 đồng), đồng thời khuyến nghị mua đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay GMD.
