MBS: Khuyến nghị nắm giữ DHA với giá mục tiêu 47.300 đồng/CP
Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DHA của CTCP Hóa An với giá mục tiêu 47.300 đồng trên cơ sở (i) các mỏ đá của DHA còn trữ lượng khai thác lớn và thời hạn khai thác dài, (ii) chính sách đẩy mạnh Kl99ok phiên bản mới công thúc đẩy gia tăng sản lượng tiêu thụ đá xây dựng, (iii) Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức có sức khỏe Kl991.com nạp rút nhanh lành mạnh, và (iv) trả 99Kl.app mobile mới nhất tiền mặt cao và đều.
Tiêu điểm Kl99ok phiên bản mới: 9 tháng năm 2020, Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức ghi nhận doanh thu tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái lên 278 tỷ đồng nhờ sản lượng tiêu thụ đá tăng 225.942 m3, trong đó riêng quý III tăng 140.479 m3 đá các loại nhờ chính sách đẩy mạnh Kl99ok phiên bản mới công. Biên Kl99 nổ hũ gộp trong 9 tháng đầu năm tăng từ 32,1% lên 33,2% nhờ giá bán tăng nhẹ chủ yếu trong nửa đầu năm 2020.
Bên cạnh đó, động lực tăng trưởng từ Mỏ đá Tân Cang 3 – sở hữu vị trí thuận lợi nhất để cung cấp đá cho Dự án Sân bay Long Thành. Trong số 3 mỏ đá DHA hiện đang sở hữu, mỏ Tân Cang 3 có vị trí thuận lợi nhất để cung cấp cho Dự án Sân bay Long Thành, thay thế cho hai mỏ Tân Ðông Hiệp và Núi Nhỏ.
Việc đẩy nhanh tiến độ thực hiện đối với Dự án này sẽ giúp sản lượng đá khai thác tại mỏ đá Tân Cang 3 được cải thiện hơn trong năm 2021, là cơ sở để DN ghi nhận kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 tốt hơn trong năm sau.
Thêm vào đó, Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức có tính chủ động cao về nguồn vốn, không phát sinh nợ vay. Dòng tiền từ hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 đều và thặng dư qua các năm. Trong khi đó, tỷ suất sinh lời duy trì ở mức cao với ROE >15%.
Ngoài ra, Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức duy trì mức 99Kl.app mobile mới nhất tiền mặt 3.000 đồng/CP trong 3 năm trờ lại đây. Theo kế hoạch, DHA dự kiến chi trả 99Kl.app mobile mới nhất 2020 với VND 2.000/CP, tuy nhiên với KQKD ước tăng trưởng khá so với cùng kỳ, chúng tôi kỳ vọng 99Kl.app mobile mới nhất cho 2020 sẽ tương đương với năm 2019.
Định giá: Chúng tôi xác định giá mục tiêu của DHA vào khoảng 47.300 đồng/CP dựa trên kết hợp phương pháp so sánh P/E và EV/EBITDA. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward 7,4 lần (theo EPS 2021F khoảng 6.397 đồng).
