PHS: Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TCB với giá mục tiêu 24.500 đồng/CP

Trong đó chúng tôi cho rằng hệ số NIM sau giai đoạn sụt giảm của Q1 và Q2/2019 sẽ tiếp tục hồi phục trở lại nhờ vào sự cải thiện của các khoản cho vay Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất và chi phí vốn giảm nhờ vào nguồn CASA dồi dào.

Tăng trưởng tín dụng được kỳ vọng sẽ tiếp tục mở rộng cao hơn trung bình ngành nhờ vào vòng đệm vốn dày nhất hệ thống của TCB.

Dự phóng cho năm 2020, chúng tôi cho rằng thu nhập lãi thuần của TCB có thể đạt mức 17.133 tỷ đồng (tăng 20,2% so với năm ngoái). Hệ số NIM tiếp tục mở rộng lên mức 4,65% từ mức 4,54% của năm 2019. Qua đó Kl99 nổ hũ sau thuế của Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k có thể đạt mức 12.047 tỷ đồng (tăng 17,8%).

Sử dụng phương pháp chiết khấu Kl99 nổ hũ thặng dư (Residual income), chúng tôi cho rằng mức giá hợp lý đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TCB là 24.500 VNĐ/CP, qua đó đưa ra khuyến nghị : Mua đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TCB, upside là 26.9%.