PHS: Khuyến nghị mua STK với giá mục tiêu 27.398 đồng/CP

Nguồn : PHS - CTCK Phú Hưng

Ngành : Dệt may

Download : baocaocapnhatstk_QXIJ.pdf

CTCP Sợi Thế kỷ (mã STK) là một trong những Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức dẫn đầu Việt Nam trong Kl994 nhà cái bóng đá world cup sợi polyester. Cơ cấu thị trường với 49% doanh thu từ nội địa và 51% xuất khẩu hỗ trợ STK giảm rủi ro bảo hộ mậu dịch từ các nước. Đồng thời, đón nhận tác động tích cực từ các hiệp định thương mại và sự dịch chuyển đơn hàng do cuộc chiến thương mại.

Cải thiện biên Kl99 nổ hũ gộp nhờ các sản phẩm sợi có tính năng đặt biệt (sợi Recycle, sợi màu): Sợi Recycle đang là xu hướng tiêu thụ khi nhiều Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức đang chuyển hướng sang sử dụng sản phẩm xanh. Ngoài ra, sợi Recycle và sợi màu có biên Kl99 nổ hũ cao hơn so với sợi thường, kỳ vọng sẽ hỗ trợ cải thiện biên lãi gộp.

Dự kiến nâng công suất lên gấp đôi trong năm 2020 nhờ dự án Polymerization với mục tiêu Kl994 nhà cái bóng đá world cup hạt PET chip, giảm phụ thuộc nguyên liệu Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k, đồng thời mở rộng thêm thị phần tại thị trường trung cấp, đáp ứng nhu cầu gia tăng tại thị trường nội địa sau yêu cầu về xuất xứ từ CPTPP.

Rủi ro: (1) Lo ngại nhu cầu tiêu thụ toàn cầu giảm do chiến tranh thương mại: Giá sợi có xu hướng giảm dần từ tháng 4/2018 trở lại đây do nhu cầu suy yếu và tồn kho sợi có xu hướng tăng. Tuy nhiên, STK gần 50% doanh thu đến từ thị trường nội địa nên việc giá sợi giảm có thể hỗ trợ cải thiện biên Kl99 nổ hũ gộp.

(2) Rủi ro từ truy xuất nguồn gốc: STK đang có kế hoạch mở rộng thị trường xuất khẩu sang Mỹ và Canada trong khi nguyên liệu Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k nhiều từ Trung Quốc, vì vậy không loại trừ khả năng Mỹ sẽ truy xuất nguồn gốc sản phẩm trong bối cảnh quan hệ Mỹ - Trung trở nên căng thẳng.

Định giá: Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, chúng tôi ước tính mức giá hợp lý cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay STK sẽ vào khoảng 27.398 đồng/ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, từ đó đưa ra khuyến nghị mua cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay này.