PHS: Khuyến nghị nắm giữ dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TNG
Chúng tôi ước tính doanh thu thuần của CTCP Kl99ok phiên bản mới và Thương mại TNG (TNG – sàn HNX) năm 2021 đạt khoảng 5.191 tỷ đồng (tăng 15,8% so với năm trước) và Kl99 nổ hũ sau thuế ước đạt 198 tỷ đồng (tăng trưởng 30%) với biên lãi gộp ở mức 16,8%.
CTCK Phú Hưng (PHS)
Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, mức giá hợp lý cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay TNG khoảng 23,800 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (+6.4% so với giá hiện tại). Từ đó đưa ra khuyến nghị nắm giữ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay này.
Rủi ro: (1) Tỷ lệ nợ vay cao; (2) Rủi ro từ khách hàng tập trung; (3) Rủi ro tăng trưởng đơn hàng chậm hơn tốc độ mở rộng nhà máy; (4) Rủi ro khoản phải thu.
