PHS: Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PLP

Nguồn : PHS - CTCK Phú Hưng

Ngành : Vật liệu xây dựng

Download : baocaocapnhatplp_GJKB.pdf

Trong quý III/2017, Công ty Cp Kl994 nhà cái bóng đá world cup và Công nghệ Nhựa Pha Lê (mã PLP) ghi nhận doanh thu tăng trưởng mạnh 55,1% so với cùng kỳ, đạt 76 tỷ đồng cùng với đó giá vốn chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ 6,6% giúp Kl99 nổ hũ gộp tăng mạnh trưởng mạnh 6,7 lần và Kl99 nổ hũ sau thuế tăng trưởng 14 lần đạt 13 tỷ so với cùng kỳ.

Sự tăng trưởng đột biến này đến từ việc công ty đã nhanh chóng nắm bắt được nhu cầu thị trường và làm chủ được công nghệ Kl994 nhà cái bóng đá world cup hạt nhựa Filler Masterbatch từ nguyên liệu đá CaCO3, năm 2014 Ban lãnh đạo Công ty đã quyết định Kl99ok phiên bản mới dây chuyền nghiền tuyển đá tại Nghệ An và nhà máy Kl994 nhà cái bóng đá world cup hạt nhựa Filler Masterbatch tại Khu công nghiệp MP Đỉnh Vũ, Hải Phòng. Điều này giúp PLP đa dạng hóa sản phẩm, tạo chuỗi giá trị gia tăng cho sản phẩm của mình và cải thiện biên Kl99 nổ hũ của công ty.

Hướng đi hợp lý này đã giúp tăng tổng doanh thu gần gấp 4 lần từ 32 tỷ đồng năm 2015 lên 128 tỷ đồng năm 2016. Đặc biệt, trong quý III/2017, khi chỉ mới hoàn chỉnh quá trình Kl99ok phiên bản mới với 06 dây chuyền Kl994 nhà cái bóng đá world cup hạt CaCO3 Filler Master Batch với công suất nhà máy 108,000 tấn/năm, nhưng đã mang tổng doanh thu hợp nhất 9 tháng đầu năm tăng trưởng gấp 9 lần so vớ i cùng kỳ năm 2016 đạt 221 tỷ đồng giúp Kl99 nổ hũ gộp tăng trưởng hơn 230% so với cùng kỳ và Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 38,5 tỷ trong khi cùng kỳ lỗ gần 3 tỷ. Với kết quả này PLP đã hoàn thành 96% kế hoạch Kl99 nổ hũ sau thuế (40 tỷ) mà Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 đã giao phó năm 2017.

Với kết quả đạt được trong 9 tháng đầu năm 2017, chúng tôi ước tính công ty có thể đạt khoảng 64 tỷ Kl99 nổ hũ sau thuế cho Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 công ty mẹ cho cả năm 2017 nhờ dự trữ nguyên liệu đầu vào ở vùng giá thấp. Tuy nhiên, với quan điểm thận trọng, chúng tôi giả định công ty vẫn giữ nguyên giá bán và giá vốn nguyên liệu nhựa nguyên sinh tăng lên do biến động bất lợi của giá dầu thì Kl99 nổ hũ sau thuế của Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 công ty mẹ dự phóng cho cả năm 2018 suy giảm nhẹ, đạt khoảng 59.6 tỷ, tương ứng với EPS forward 3,971 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.

Với triển vọng tăng trưởng ngành kết hợp chuỗi giá trị công nghiệp khép kín của PLP và dòng sản phẩm hạt nhựa Filler Masterbatch đem lại giá trị gia tăng cao, chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PLP cho mục tiêu trung và dài hạn. Với P/E mục tiêu một năm 7.2x, chúng tôi ước tính mức giá hợp lý của PLP là 28,591 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.