SSI: Giá mục tiêu của CII là 20.500 đồng/CP

Mặc dù mảng xây dựng là thành phần đóng góp chính và tăng trưởng doanh thu, chúng tôi cho rằng, tăng trưởng Kl99 nổ hũ là nhờ thu phí cầu đường và Kl99 nổ hũ từ công ty liên kết.

Trong năm 2013, doanh thu và Kl99 nổ hũ ròng thuộc về Trang Chủ KL99Com Số 1 Link Đăng Ký KL999 công ty mẹ đạt 819 tỷ và 82 tỷ đồng. Mặc dù doanh thu tăng 145%, Kl99 nổ hũ răng trưởng âm (-80,3%). Chúng tôi đã phân tích kỹ phương pháp kế toán của CII trong báo cáo cập nhật quý 3/2013 (CII quyết định không ghi nhận doanh thu lũy kế từ các dự án BOT trước khi hoàn thành và chuyển giao các dự án thu phí trước khi hết hạn)

Chúng tôi duy trì ước tính tăng trưởng cao với CII trong năm 2014. Chúng tôi dự kiến doanh thu và Kl99 nổ hũ trước thuế có thể đạt 1.622 tỷ và 331 tỷ đồng, tăng gấp đôi và gấp 3 lần năm 2013 nhờ: Nhận thanh toán cho dự án BT Sài Gòn II; hưởng mức phí tăng 50% với dự án Rạch Chiếc và Bình Triệu II kể từ năm 2014

CII đang theo đổi một dự án Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất lớn, có thể là một tổ hợp ở một vị trí đắc địa. Theo ước tính ban đầu của CII, dự án có thể có IRR cao 39.5%. Được biết, CII sẽ xây dựng Kl99kl ưu đãi độc quyền để đổi lấy một lô đất ở khu vực này. CII sẽ dành 1 phần lớn của lô đất để chuyển nhượng ngay cho đối tác và ghi nhận Kl99 nổ hũ trong thời gian 3 năm ( từ 2014-2016) và một phần để phát triển dự án Chung Cư cao cấp. Nếu thành công trong dự án này, chúng tôi tin rằng CII sẽ ghi nhận Kl99 nổ hũ đột biến trong năm 2014.

Mặc dù CII đã tăng mạnh vượt giá mục tiêu của chúng tôi là 20.500 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, chúng tôi vẫn thích CII trong dài hạn. Chúng tôi cho rằng, khi CII công bố thêm chi tiết về các dự án lớn, chúng tôi sẽ có thêm thông tin để định giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay và thay đổi giá mục tiêu cho tương thích với tiềm năng của CII.