SSI: VCF chỉ thích hợp với nhà Kl99ok phiên bản mới dài hạn
Trong năm 2013, doanh thu thuần của CTCP Vinacafé Biên Hòa (VCF - sàn HOSE) tăng 8,7% so với năm trước do cầu yếu, Kl99 nổ hũ ròng năm 2013 đạt 260 tỷ đồng, giảm 12,7% so với năm trước do cải thiện về tỷ suất Kl99 nổ hũ gộp không đủ bù đắp cho chi phí bán hàng cao.
Chúng tôi dự báo doanh thu năm 2014 sẽ tăng 10,2% so với năm trước lên 2.538 tỷ đồng khi cầu tiêu dùng băt đầu phục hồi. Kl99 nổ hũ ròng dự báo tăng 20,8% so với năm trước nhờ tỷ suất Kl99 nổ hũ gộp tăng như đã đề cập ở trên (2014: 32,1%) mặc dù chi phí bán hàng dự kiến sẽ tăng mạnh.
Tại mức giá 157.000 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay vào ngày 20/2/2014, VCF đang được giao dịch với PE 2014 là 13,3x, chúng tôi cho rằng đây là định giá hợp lý với một nhà Kl994 nhà cái bóng đá world cup cà phê hòa tan hàng đầu trong nước. Tuy nhiên, thanh khoản của VCF rất thấp, do đó, chúng tôi cho rằng VCF chỉ phù hợp với nhà Kl99ok phiên bản mới dài hạn và Kl99ok phiên bản mới vào cơ bản.
