VCBS: Khuyến nghị mua vào HPG

Doanh thu thuần quý I/2014 đạt 6.515,5 tỷ đồng (+65% so với cùng kỳ năm ngoái, hoàn thành 28,3% kế hoạch. Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 910,2 tỷ đồng (+89,4% so với cùng kỳ năm ngoái). Kết quả quý I tăng trưởng mạnh là do có sự đóng góp lớn từ mảng Kl994 nhà cái bóng đá world cup thép và Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất.

Ngành thép trong quý I vẫn diễn biến đi ngang, cung, cầu thép xây dựng có sự tăng trưởng nhẹ. Ngoài ra, mức xuất khẩu có xu hướng tăng trong khi Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k có xu hướng giảm.

Với tiềm năng tăng trưởng tốt, cùng với vị thế dẫn đầu, EPS 2014 (đã xem xét việc pha loãng KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay) ước đạt 4.731 đồng, P/E forward là 10 lần, thấp hơn mức trung bình của ngành thép (khoảng 11 lần). Chúng tôi vẫn tiếp tục khuyến nghị MUA HPG.