VCBS: Khuyến nghị nắm giữ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PHR
Năm 2016, CTCP Cao su Phước Hòa (mã PHR) đạt doanh thu thuần 1.178,2 tỷ đồng (giảm 4% so với năm trước) và Kl99 nổ hũ sau thuế tăng trưởng nhẹ đạt 223,2 tỷ đồng (tăng trưởng 14,3%) .Như vậy tính chung cả năm, PHR đã hoàn thành 129,9% kế hoạch doanh thu và 221,6% kế hoạch Kl99 nổ hũ..
Năm 2017, Công ty dự kiến đạt doanh thu 1.327,8 tỷ đồng (giảm 2,1% so với năm trước) và 271,3 tỷ đồng Kl99 nổ hũ trước thuế (tăng trưởng 7,2 %) dựa trên mức giá cao su dự kiến là 35,69 triệu đồng/tấn (tăng trưởng 15,7 %).
Cho năm 2017, chúng tôi dự phóng doanh thu của PHR sẽ đạt 1.334 tỷ đồng (tăng trưởng 13,2%) và Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 196,6 tỷ đồng (giảm 11,9 % so với năm trước). Theo đó, EPS 2017 của công ty là 1.969 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (đã trừ quỹ khen thưởng, phúc lợi). Với mức giá ngày 10.04.2017 là 27.500 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, PHR hiện đang giao dịch với P/E forward 2017 là 13,9x lần ,đây là mức giá hợp lý của PHR.
Áp dụng kết hợp phương pháp chiết khấu dòng tiền và định giá so sánh theo P/E, chúng tôi ước tính mức giá hợp lý của PHR là 28.200 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay. Vì vậy chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ trong trung hạn đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PHR.
