VCBS: Khuyến nghị nắm giữ IMP

Nguồn : VCBS - CTCK Vietcombank

Ngành : Dược phẩm

Download : Cap nhat IMP, GAS.pdf

EPS forward sau chia khoảng 2.955 – 3.140 đồng tương đương với P/E forward sau chia khoảng 11,8 – 12,5 lần nên chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay của IMP.

Năm 2013, doanh thu của CTCP Dược phẩm IMEXPHARM (IMP – sàn HOSE) tăng trưởng 4% so với năm ngoái, đạt 852,7 tỷ đồng (100,3 kế hoạch). Kl99 nổ hũ trước thuế đạt 95,5 tỷ đồng (-7,8% so với năm ngoái; 90,9% kế hoạch). Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 60,6 tỷ đồng (-21,9% so với năm ngoái). Mảng thuốc kê toa bán trong bệnh viện của IMP chịu ảnh hưởng mạnh sau Kl99ok Kho game đa dạng 01/2012 của Bộ Y tế làm giảm doanh thu tiềm năng. Năm 2014, IMP đặt kế hoạch 1.000 tỷ đồng doanh thu (+9,6% so với năm ngoái) và 120 tỷ đồng Kl99 nổ hũ trước thuế (+22,2% so với năm ngoái) với sự chuyển dịch mạnh mẽ sang kênh OTC. Công ty vẫn đang trong quá trình nâng cấp nhà máy lên chuẩn PIC/S và dự kiến nhanh nhất là cuối năm 2015 công ty mới nhận được chứng nhận. Trong lúc đó, các sản phẩm kháng sinh của IMP sẽ tiếp tục chịu nhiều khó khăn trong đầu ra. Theo chúng tôi, Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức sẽ đạt khoảng 80 – 85 tỷ đồng Kl99 nổ hũ sau thuế. EPS forward sau chia khoảng 2.955 – 3.140 đồng tương đương với P/E forward sau chia khoảng 11,8 – 12,5 lần. Chính vì vậy, chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay của IMP.